2024年最佳新興市場ETF推薦：掌握全球成長趨勢的5大投資選擇

2024年投資的目標之一，可能就是進一步探索新興市場的潛力。新興市場指的是那些正在快速發展並逐漸融入全球經濟的國家。這些國家的經濟正在經歷工業化，生活水準也隨之提升。像俄羅斯、墨西哥、中國、埃及、台灣、印度和巴西，都是這些市場中的代表性經濟體。

新興市場在全球股市中佔約10%的比重，而在國際（不含美國）股市中更是高達25%。過去，它們的表現常常超越美國市場和其他已開發市場。更重要的是，新興市場的波動性和美國市場的相關性較低，這意味著它們能為投資組合提供更好的多元化效果。連橋水基金創辦人Ray Dalio也曾提到，他看好中國市場作為對抗美國市場下滑的一種對沖策略。

舉個例子來說，2000年至2009年這個被稱為“失落的十年”，S&P 500指數的回報率是負10%，但同期新興市場股票卻帶來了正155%的回報。當新興市場表現優於美國時，通常會大幅領先；而當它們落後時，差距也同樣顯著。這樣的特性對於分散投資風險來說其實是好事。

當然，新興市場也有額外的風險。比如政治不穩定、貨幣貶值、基礎建設不完善、市場流動性不足、市場效率低下，甚至可能缺乏自由市場機制。然而，這些風險也是為什麼新興市場和已開發市場的相關性較低的原因。此外，隨著新興市場的成長，這些風險往往會減少甚至消失。例如，過去十年裡，新興市場在會計和報告方面已經逐步採用國際標準，大大提升了透明度。

新興市場的投資，歷史上一直表現出色。與已開發市場相比，它們擁有更多的增長空間，就像小型股相較於大型股的潛力一樣。儘管波動性更大，但這些波動性也使得它們在投資組合中的分散效果更佳。最終，投資者通常能夠通過更高的風險調整回報來得到補償。

至於如何投資新興市場，ETF（交易所交易基金）是一個方便的選擇。以下是幾個熱門的新興市場ETF：

1. Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)
這是目前最受歡迎的ETF之一，管理資產超過870億美元，費用率僅為0.10%。它專注於追蹤FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index，持有超過4000檔股票。雖然費用低廉，但該基金約50%的資產集中在中國（32%）和香港（18%），這可能對部分投資者來說是一個顧慮。

2. iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)
這支ETF追蹤MSCI Emerging Markets Investable Market Index，管理資產超過540億美元，費用率為0.13%。與VWO不同的是，該指數包括南韓（14%），因此對中國的曝險比例相對較低（6%）。

3. Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE)
Schwab推出的這支ETF費用率為0.11%，是另一個低成本選擇。該基金也追蹤FTSE Emerging Index，資產規模約為70億美元，表現與VWO類似。

4. iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF (EMXC)
如果你希望避免中國市場，EMXC是一個不錯的選擇。它排除了中國，覆蓋了新興市場中約85%的範圍，費用率稍高（0.25%）。該基金主要集中在台灣（22%）、南韓（21%）和印度（16%）。

5. WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund (XSOE)
這支ETF的理念是，私營企業通常比國有企業更高效。XSOE排除了至少20%國有持股的企業，自2014年成立以來，該基金的表現遠遠超越了VWO。

2024年最佳REIT ETF投資指南：穩定現金流與長期回報的理想選擇

2024年是進一步瞭解和投資REIT ETF（不動產投資信託基金）的好時機。REITs是一個很有效的工具，能夠幫助投資者在不直接購買實體不動產的情況下，進入不動產市場，並且實現長期的投資多樣化和穩定的收入生成。在這篇文章中，我將帶你瞭解一些最適合2024年投資的REIT ETF，並幫助你做出明智的選擇。

為什麼選擇REITs？

首先，讓我們來談談REITs為什麼是那麼受歡迎。簡單來說，REITs就是把不動產投資像股票一樣在市場上交易的方式。這樣，你就不需要自己去管理不動產，也不需要擔心物業維護或處理租客問題。你只需要像買股票一樣，購買REIT基金，享受不動產市場的收益。這種方式的好處是，它可以提供穩定的現金流，因為REITs必須將大部分收入分配給股東，通常這些收入來自租金和不動產的投資回報。

REITs不僅能幫助投資者進行多樣化，還能對抗通脹。這是因為當通脹上升時，房東通常會提高租金，而REITs作為房東的一部分，能夠直接將這些增長的租金回報分配給投資者。對於尋求穩定現金流的收入型投資者來說，REITs是一個極具吸引力的選擇。

REIT ETF的好處

REIT ETF是另一個不錯的選擇，因為它們提供了一個低成本、簡單的途徑來投資於REITs市場。REIT ETF不僅讓你能夠接觸到各種各樣的房地產類型，包括商業、住宅、醫療、數據中心等，還能幫助你避免單一不動產市場的風險。換句話說，你的投資不再局限於某個地方或某種形式的物業，這樣就能有效降低投資的波動性和風險。

長期回報與波動性

REITs的吸引力之一在於它們通常能提供穩定的現金流和良好的長期回報。事實上，REITs的回報來源多為租金收入，而不是物業升值，這樣一來，它們的回報通常比股市的波動性小。這意味著在股市不景氣的時候，REITs可能會表現得更好，尤其是當租金收入穩定時。

不過，值得注意的是，REITs的回報並不是完全穩定的，尤其是在經濟衰退或市場危機期間。某些REITs的表現會與大盤有較高的相關性，因此在股市大跌時，REITs也可能面臨一定的壓力。不過，從長期來看，REITs仍然是相對穩定的收入來源，特別是當你選擇的是多元化的REIT ETF。

REIT ETF的多樣化選擇

如果你已經決定投資REIT ETF，接下來就需要選擇最適合你的基金。市場上有很多不同類型的REIT ETF，它們的投資策略和費用結構各不相同。下面我會介紹幾個2024年值得關注的REIT ETF，幫助你做出選擇。

首先，VNQ – Vanguard Real Estate ETF 是目前最受歡迎的REIT ETF之一。這隻ETF追踪MSCI美國可投資市場不動產25/50指數，涵蓋了超過180只美國不動產股票，費用比率為0.12%。如果你希望在美國市場中獲得廣泛的不動產投資曝光，這是非常合適的一個選擇。

接下來是VNQI – Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF。如果你想要擴展國際投資，這隻ETF可以提供超過30個國家的不動產REIT投資，讓你可以在全球範圍內進行多樣化。這只基金的費用比率也是0.12%，它主要追踪S&P全球除美國不動產指數。

如果你想要一個包含美國和國際不動產的單一基金，REET – iShares Global REIT ETF 是一個不錯的選擇。這隻ETF追踪FTSE EPRA Nareit全球REIT指數，將美國和國際REITs結合在一起，為你提供全球範圍的投資機會。它的費用比率略高，為0.14%。

對於美國市場的投資者來說，SCHH – Schwab U.S. REIT ETF 是一個低費用的選擇。這隻基金自2011年以來便在市場上表現穩定，並且其費用比率為0.07%，是列表中最便宜的一隻。SCHH主要追踪道瓊斯不動產指數，且不包含抵押REITs，這讓它在美國市場的REIT投資中具有競爭力。

USRT – iShares Core U.S. REIT ETF 是另一個專注於美國市場的低費用ETF。這隻基金追踪FTSE NAREIT不動產指數，成立於2007年，並且其費用比率為0.08%。它與VNQ相比，對於美國市場的集中度較低，這意味著你將擁有更多的分散投資。

如果你對專注於美國不動產的ETF感興趣，FREL – Fidelity MSCI Real Estate Index ETF 是一個不錯的選擇。它追踪MSCI USA不動產指數，費用比率為0.08%，並且比SCHH和USRT略有不同，這使它成為一個值得考慮的選項。

最後，REZ – iShares Residential Real Estate ETF 是一個專門針對住宅不動產的ETF。這隻基金追踪FTSE Nareit全住宅不動產指數，費用比率為0.48%。如果你希望專注於住宅、醫療和公共儲存類型的REITs，這是一個值得關注的選擇。

總結

總的來說，REIT ETF是通向不動產市場的絕佳途徑，無論你是想要在美國市場內獲得回報，還是希望在全球範圍內實現多樣化，市場上都有多種選擇。這些基金不僅能幫助你獲得穩定的現金流，還能讓你在不同經濟環境下進行風險分散。選擇最適合你的REIT ETF，並在長期內享受它帶來的回報，將是實現財富增值的理想方式。

2024年最佳鈷ETF投資選擇：抓住能源轉型的機會

如果你對投資鈷這個日益重要的資源感興趣，2024年可能是個不錯的時機。鈷被廣泛應用於許多行業，從飛機引擎到醫療設備，再到最熱門的電動車電池。隨著對可再生能源的需求增加，鈷的需求也在快速增長，因此，投資鈷的相關ETF可能是一個值得關注的選擇。

為什麼選擇鈷ETF？
鈷不僅在工業和技術領域有著重要應用，還在醫療設備中扮演關鍵角色。最著名的用途可能是電動車的充電電池，這使得鈷成為電動車市場中不可或缺的金屬。除了電池，鈷還被用於製造高溫合金、風力渦輪機、太陽能板等。隨著這些技術的普及，對鈷的需求只會增長。因此，透過鈷ETF投資這些金屬的未來潛力是非常有吸引力的。

3隻最佳鈷ETF
如果你想透過ETF投資鈷，這裡有三隻熱門的選擇，每隻ETF的焦點和策略略有不同。

EVMT – Invesco Electric Vehicle Metals Commodity Strategy No K-1 ETF
EVMT是Invesco於2022年初推出的一隻ETF，主要投資與電動車生產相關的各種金屬期貨，包含鈷、鎳、鋁、銅、鋅和銀等。這隻ETF的優勢在於其費用比率為0.59%，並且不會在報稅時產生K-1表格，這對許多投資者來說是一個優點。

KMET – KraneShares Electrification Metals Strategy ETF
與EVMT類似，KMET也是一隻聚焦於清潔能源金屬的ETF。它被動追踪彭博清潔能源金屬指數，這個指數包含了鈷、鋁、銅、鎳、鋅和鋰等金屬。這些金屬都是電池、電動車和可再生能源基礎設施的核心成分。KMET的費用比率為0.79%，同樣不會產生K-1表格，這也是它的一大優勢。

BATT – Amplify Lithium & Battery Technology ETF
如果你想要更加多元化的選擇，BATT是另一個不錯的選擇。這隻ETF專注於與電池技術相關的公司，投資於那些從事鋰、鈷、鎳、錳和石墨等金屬的開採或生產的公司。BATT自2018年推出以來，受到了廣泛關注，擁有約1.6億美元的資產。這隻ETF的費用比率為0.59%，擁有89檔持股，為投資者提供了更為多元的曝光。

總結來說，鈷在未來幾年將是能源轉型中的關鍵資源。無論是電動車、可再生能源還是其他高科技產品，對鈷的需求都將持續上升。透過這些鈷ETF，你可以輕鬆地把握這一增長潛力。

2024年最佳天然氣ETF投資選擇

天然氣是一種相對清潔且高效的能源，因此越來越多的國家開始將它視為減少碳排放的有力選擇，尤其是與煤炭和石油相比。對於那些對能源行業，尤其是清潔能源和可持續性投資有興趣的投資者來說，天然氣無疑是一個不錯的選擇。今天，我們來聊聊如何利用天然氣ETF來投資這個市場。

首先，天然氣ETF能讓你投資於天然氣的勘探、生產和分配領域。這些ETF為投資者提供了簡便的方式，可以接觸到這些市場，而不必直接投資於個別公司。如果你也對這類投資感興趣，以下是2024年最值得關注的三個天然氣ETF。

UNG - 美國天然氣基金LP
這款基金由Marygold於2007年推出，目前擁有近6億美元的資產。UNG的結構非常直接，主要關注天然氣的前月期貨合約，並且會在合約到期後將其轉為下一個最近月份的合約。值得注意的是，由於它是商品池的結構，投資者在報稅時會收到K-1表格。這款ETF的費用為1.11%。

UNL - 美國12個月天然氣基金LP
UNL同樣來自Marygold，成立於2009年，目前的資產約為2000萬美元。與UNG不同，UNL將其期貨合約的暴露分佈於接下來的12個月份，以減少 contango（期貨價格上漲的情況）。這樣的結構使得它對天然氣現貨價格短期變動的敏感度相對較低。UNL的費用比例為0.90%，同樣也會發送K-1表格。

GAZ - iPath系列B Bloomberg天然氣子指數總回報ETN
GAZ是由Barclays於2017年推出的產品，規模約為2000萬美元。這款ETN追蹤的是第二個月的天然氣期貨合約，與UNG的價格波動非常相似。由於GAZ的結構是ETN，它不會發送K-1表格，而是發送1099表格，這讓一些投資者避免了繁瑣的報稅流程。這款基金的費用最低，僅為0.45%。

這三款天然氣基金各有不同的結構和功能，選擇哪一款取決於你對報稅方式和期貨結構的偏好。如果你偏好避免K-1表格的麻煩，GAZ可能是更好的選擇；而如果你更注重資產的分佈和較低的費用，那麼UNL也是不錯的選擇。

2024年最值得投資的三大鈾ETF：抓住核能未來的機會

如果你對投資核能領域有興趣，2024年或許是個不錯的時機。隨著全球對減少碳排放的需求日益增加，核能作為一種可靠且相對清潔的能源，正成為越來越多國家的選擇。而其中，鈾（Uranium）是核能產業的核心原料，因此投資與鈾相關的ETF（交易所交易基金）是獲得核能領域曝光的一個途徑。今天，我們將介紹三大值得關注的鈾ETF，幫助你在2024年進一步了解如何投資核能。

首先，來談談為什麼選擇鈾ETF。核能發電廠使用鈾來產生電力，具體來說，鈾會經過核裂變反應分裂，釋放出大量能量，這是目前核能的主要工作原理。鈾在核能產業中的作用至關重要，因此，投資鈾ETF可以讓你間接接觸到這個資源，並參與到核能行業的增長中。隨著越來越多國家轉向低碳能源，核能的需求有望不斷上升。

儘管如此，核能投資仍然有一些風險，最主要的風險包括核事故的潛在風險以及核擴散問題。此外，建設和維護核能發電廠的成本也很高，這可能讓某些項目在經濟上變得不那麼可行。然而，投資核能ETF可以讓你接觸到多家涉足鈾開採、核能設施建設和運營的公司，這樣可以分散風險。

接下來，讓我們來看三只熱門的鈾ETF。

Global X Uranium ETF（URA）
如果你想要進一步了解鈾ETF，URA是目前最受歡迎的選擇，擁有接近17億美元的資產規模，成立於2010年。URA的投資策略是將資金投入到那些與鈾開採、精煉、勘探或製造設備相關的公司，這些公司都在全球鈾和核能產業中占有一席之地。URA的費用比率為0.69%，它擁有47個持股，讓你能夠分散風險。

Sprott Uranium Miners ETF（URNM）
URNM較年輕，成立於2019年，規模約為9億美元。儘管比URA年輕，它也專注於鈾礦開採和生產公司，並且具有類似的投資組合。URNM的費用比率稍高，為0.85%，擁有38個持股，這些公司大部分都與URA中的公司有重疊。相較於URA，URNM的多樣性較低，但它同樣提供了接觸核能市場的良好機會。

VanEck Uranium+Nuclear Energy ETF（NLR）
如果你對核能行業有更廣泛的興趣，NLR可能更符合你的需求。這只基金成立於2007年，規模相對較小，約5500萬美元。與前兩只基金不同，NLR的投資重點不僅限於鈾礦開採，還包括涉及核能運營的公用事業公司。大約70%的投資集中在核能公用事業上，而非鈾開採。NLR的費用比率為0.60%，相對較低，但它的回報通常不如URA和URNM那麼強勁。

如果我們比較這些ETF的表現，URNM自2019年以來表現最佳，並且在2021年，這些基金的價格也因為網絡討論熱潮而迎來了一波增長。然而，URA和URNM的波動性較高，如果你希望穩定一些，NLR可能是更好的選擇。

選擇哪只ETF最好，取決於你的投資目標。如果你追求短期內的高回報，URNM可能是最具吸引力的選擇，但你也需要準備承受一定的波動。如果你偏好穩定的長期回報，NLR則可能更適合你。如果你既希望獲得核能曝光，又不希望承擔過多風險，URA則是個不錯的平衡選擇。

PFIX ETF：2024 年加息風險對沖的最佳選擇嗎？

PFIX 是 Simplify 推出的一支 ETF，專門用來對抗利率上升和市場波動。這支 ETF 在 2022 年的表現可謂驚人，回報率高達 92%。但那麼問題來了，PFIX 是否還適合 2024 年的投資呢？

PFIX 主要是利用場外（OTC）利率選擇權來提供對長期利率上升和利率波動的暴露。簡單來說，它的運作方式是當利率大幅上升時，PFIX 會帶來更多的回報。這些場外衍生品通常是機構投資者才能接觸到的，但 PFIX 讓普通投資者也能參與這些高級策略，而且費用相對低廉，年費僅為 0.50%。除了這些衍生品外，PFIX 還持有一些國庫券和 TIPS（通脹保護國債），幫助支付衍生品的成本，同時為投資者提供一些穩定的收入。

說到「利率」，其實是指聯邦基金利率（FFR），也就是美國聯準會（Fed）設置的隔夜貸款利率。PFIX 之所以受益於「利率上升」，是因為當聯準會加息時，PFIX 就能表現得很好。2022 年，聯準會進行了多次加息，PFIX 就因此實現了 92% 的回報，成為市場上表現最好的基金之一。

這樣的策略讓 PFIX 能在其他資產表現不佳的情況下仍能賺錢，也因此成為 Simplify 最受歡迎的基金之一。至於 2024 年，沒有人能確定會發生什麼事，但如果利率持續上升，PFIX 可能還會繼續受益。

那麼，PFIX 是否值得投資呢？也許是的。2022 年的表現證明了它的策略非常有效。快速上升的利率通常對成長股、債券和房地產市場不利，而 PFIX 則能幫助投資者對沖這些風險。如果你在 2022 年年初買入，那當然是最好的時機，但如果聯準會繼續加息，PFIX 可能還會有更多的上行空間。

當然，也有風險。如果利率開始下降，PFIX 的價格可能也會跟著下跌。所以 PFIX 更適合作為戰術性投資。如果聯準會加息結束，可能就該考慮放棄這支基金。但問題是，沒有人知道何時會發生這種情況。

總結來說，PFIX 是一個相當聰明的策略，但它並不適合長期持有。如果你希望利用利率上升帶來的機會，PFIX 可能是一個不錯的選擇，但要時刻保持靈活，根據市場變化調整策略。

2024年最值得關注的4支網絡安全ETF

隨著我們對科技的依賴日益增強，網絡安全的重要性也變得愈發明顯。無論是個人還是企業，網絡攻擊的威脅都在不斷增加，這讓我們對保護數據和系統的需求變得更加迫切。這篇文章將介紹2024年值得關注的4支網絡安全ETF，幫助你在這個日益重要的領域中分散風險，並尋找投資機會。

為什麼選擇網絡安全ETF？

隨著數字化時代的發展，對網絡安全的需求日益增長。企業和個人越來越依賴互聯網，並將大量敏感數據儲存在雲端，這使得網絡犯罪分子有了更多的攻擊目標。無論是惡意軟件、勒索病毒還是釣魚攻擊，網絡安全的防護措施變得愈加重要。今天的網絡安全公司提供的服務和產品通常有很高的利潤，因為這些解決方案需求量大，並且能夠為公司帶來可觀的收益。

此外，政府的法律法規也推動企業加強網絡安全防護。隨著企業對網絡安全的重視程度提高，網絡安全的措施已經不再是選擇，而是一個必須遵守的規定。這使得網絡安全行業成為一個極具增長潛力的投資領域。

如果你想在網絡安全領域進行投資，但又不想花太多時間挑選個別公司，網絡安全ETF 是一個不錯的選擇。這些ETF讓你可以輕鬆地分散風險，投資於多家網絡安全公司，從而享受行業增長的潛力。

最值得關注的4支網絡安全ETF

1. CIBR – First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF

CIBR是目前市場上最受歡迎的網絡安全ETF之一，擁有約44億美元的資產。這支基金成立於2015年，專注於那些被消費者技術協會（CTA）分類為網絡安全公司的股票。它涵蓋了許多領域，包括軟件、網絡公司，甚至是航天與國防等行業，這讓它與其他專注於科技的ETF有所區別。CIBR每個持股的比例最多為6%，其他持股則不超過3%。目前，它擁有38個持股，管理費用為0.60%。

2. HACK – ETFMG Prime Cyber Security ETF

HACK成立於2014年，是這些ETF中最古老的一支，資產規模大約為13億美元。這支基金追蹤的是“Prime Cyber Defense Index”，該指數包括兩類公司：一類是開發網絡安全硬體或軟件的公司，另一類是提供網絡安全服務的公司。HACK的特色是將這兩類公司的市值按照比例進行加權，然後再根據流動性進行調整。這使得HACK偏向小型股，平均市值大約為250億美元，約是CIBR的一半。HACK擁有61個持股，管理費用為0.60%。

3. BUG – Global X Cybersecurity ETF

BUG成立於2019年底，目前的資產規模約為6.75億美元。這支基金的選股方法相對簡單，主要選擇那些至少50%營收來自網絡安全產品和服務的公司。它根據市值加權，並選取前40家公司。BUG的平均市值為130億美元，略小於HACK，且管理費用為0.50%。

4. IHAK – iShares Cybersecurity and Tech ETF

IHAK成立於2019年中，資產規模約為4.75億美元。這支基金追蹤的是“NYSE FactSet Global Cyber Security Index”，該指數包括至少50%營收來自網絡安全的公司。IHAK的選股方法與BUG類似，也根據市值加權，並將單一持股的比例限制在4%以內。IHAK的管理費用為0.47%，是這些ETF中最具成本效益的一支。

比較這些網絡安全ETF的表現

根據過去的表現，CIBR在風險調整後的回報方面表現最佳。儘管如此，這並不意味著它一定是未來最好的選擇。值得注意的是，CIBR的規模最廣，涵蓋的公司最多，但它的費用也相對較高。總體來說，這些ETF的回測期較短，僅僅是從2019年後的數據，因此不能過度依賴這些結果來預測未來。

AVGV ETF評測 – Avantis全球股票價值ETF

AVGV是Avantis推出的一隻新ETF，專為那些希望專注於價值股的全球股市投資者而設。它的推出讓投資者不再需要使用多個ETF來實現全球價值股的配置，讓投資組合簡單又有效率。如果你是想將投資重心放在全球價值股的投資者，AVGV或許是你的好選擇。

AVGV是Avantis的第二個“基金中的基金”，在此之前，Avantis已經推出了AVGE。簡單來說，AVGV就像AVGE的一個縮小版，專注於價值股，不包含混合股或成長股。因此，如果你是一個死忠的因子投資者，AVGV很可能會符合你的需求。不過，與Swedroe那種全力投資小型價值股的方式相比，AVGV仍然保持了部分大型價值股的配置。這意味著，AVGV相比AVGE可能會帶來更高的跟蹤誤差風險。

AVGV有一個明確的美國偏好，但這個比例低於AVGE的70%。AVGV的目標配置為美國股票60%，非美國已開發市場30%，以及新興市場10%。這些目標比例也有可接受的範圍，大約上下浮動10%。具體來說，AVGV的組成基金如下：

• 美國價值股 – 目標配置60%，可接受範圍50-70%
  • AVLV – Avantis美國大型價值股ETF
  • AVMV – Avantis美國中型價值股ETF
  • AVUV – Avantis美國小型價值股ETF
• 非美國已開發市場價值股 – 目標配置30%，可接受範圍20-40%
  • AVIV – Avantis國際大型價值股ETF
  • AVDV – Avantis國際小型價值股ETF
• 新興市場價值股 – 目標配置10%，可接受範圍5-20%
  • AVES – Avantis新興市場價值股ETF

AVGV的管理團隊會根據市場狀況定期調整配置。他們會在目標範圍內進行配置調整，以平衡風險並控制成本和稅收影響。這樣的彈性配置可以更好地應對市場的變化。

之前我曾提到，AVGV的配置比例中並未明確指出大型股和小型股的比重。我的看法是，AVGV的吸引力在於這一比例。如果你是因子投資的忠實支持者，可能會希望將小型價值股的比例提高，遠超過市場市值權重。

現在AVGV上市了，我們可以看到其大型價值股和小型價值股的比例大約是2:1。以市場市值權重來看，這個比例大約是10:1。這意味著AVGV確實對小型股有相當的偏向。如果你想要更加積極的小型價值股配置，可能還需要額外持有AVUV和AVDV兩個ETF來加碼小型股。不過，這樣一來，你仍然在使用3隻基金，因此是否真正達到了簡化投資的目標呢？

AVGV可能是全球市值型投資者的完美解決方案，這類投資者像是Vanguard的VT基金，想要在全球市場中加入價值股的配置，以一隻基金來實現這個目標，這在以前是無法做到的。

例如，你可以選擇將80%的資金投資於VT，以達到全球市值加權的股票市場配置，再將20%的資金投入AVGV，這樣就能在全球範圍內將資金偏向價值股，涵蓋各個市值規模。

對於美國的AVGV投資者來說，這個基金會將其3個國際基金的外國稅收抵免轉嫁給投資者，但AVGV可能不適合用於應稅環境中。

AVGV的費用比率為0.26%，在經過0.02%的費用減免後，這個費用比率相對較低。

總結來說，AVGV適合那些希望以簡單且高效的方式進行全球價值股配置的投資者。如果你正在尋找一個單一基金來實現全球價值股的投資目標，AVGV無疑是個不錯的選擇。

COWZ ETF 評析 – Pacer 美國現金牛 100 ETF

Pacer 的 COWZ ETF 是一個專注於美國大型股的基金，投資於那些擁有較高自由現金流的公司。如果你對穩定性和盈利能力有興趣，這可能是你值得考慮的選擇。

首先，讓我們來看看 COWZ 的獨特之處。這個 ETF 旨在投資於那些擁有 強大盈餘和自由現金流 的公司，這些公司在經濟困難時期通常能夠表現出更強的韌性。這些公司通常會有更多的自由現金流，可以將資金以 股息 形式回饋給股東。如果你是追求較低波動性的投資者，這個基金可能會讓你有一個較為穩定的投資體驗，尤其適合那些處於退休階段或希望避開市場波動的投資者。簡單來說，這些股票的價格波動較小，可能帶來更平穩的投資過程。

這個基金以 Russell 1000 指數 為基礎，該指數涵蓋了美國最大的公司。接著，它會根據未來兩年的預測自由現金流和盈餘進行篩選，並將這些公司按 自由現金流收益率 排名。最終選出前100家公司，這些公司包括像是 CVS、雪佛龍（Chevron） 和 埃克森（Exxon） 等知名企業。

COWZ 的投資策略其實是一種 價值型投資（Value investing） 的變體。與傳統的價格對盈餘或市價對帳面價值比率篩選不同，COWZ 主要看的是 自由現金流，這是一個更準確反映公司賺錢能力的指標。在今天這個時代，許多公司擁有大量無形資產，這使得傳統的估值方法可能不那麼有效。因此，這種方法在目前的市場中顯得更具吸引力，自2016年推出以來，這個基金的資產已經增長到超過 220億美元。

然而，這個策略也有它的特殊之處。COWZ 偏重能源類股票，而 科技股 的比例則相對較低。近期，能源類股票甚至占了基金的 三分之一，這對於很多習慣於科技股強勢表現的投資者來說，可能是一個不小的障礙。值得注意的是，像 FAANG（臉書、蘋果、亞馬遜、奈飛、谷歌） 這樣的科技巨頭，完全不在這個基金中，這對一些投資者來說可能是優點，但對其他人而言則可能是一大缺點。

對於 股息投資者 來說，COWZ 也許有吸引力，因為它的股息收益率比市場平均水平高出 25%。但這個基金的 表現如何 呢？回顧自 COWZ 啟動以來的回測數據，基金的表現微幅超過了標普500指數，主要是在2022年表現特別突出，那時現金流成為了市場的關鍵。不過，這個基金的波動性和最大回撤其實高於市場，這意味著它的風險調整回報相對較低。這可能與其所持有的股票行業分佈有關，畢竟，這只是一個 100只股票的小型基金。

至於 費用，COWZ 的管理費率為 0.49%，這對於一個基本上只篩選盈餘和現金流的基金來說，算是偏高。雖然對某些投資者來說這可能值得，但市場上也有其他基金提供類似的暴露，價格卻更便宜。例如，Avantis 和 Schwab 提供的基金，費用大約是 COWZ 的一半。對於那些尋求 因子投資（Factor Investing） 的投資者來說，這些選擇可能更具吸引力。

COWZ 的 高周轉率 也是一個需要注意的地方，基金每年有大約 90% 的股票被更換一次。這意味著基金每季都在頻繁買賣股票，這對於喜歡長期持股的投資者來說，可能不是最理想的選擇。意味著 COWZ 很少會長期持有某一支股票，通常持股時間不會超過一年。

總結來說，儘管 COWZ 提供了對 高質量盈利公司 的暴露，它可能並不適合所有投資者。基金的 高費用 和行業集中度問題，可能會讓一些投資者感到不太滿意。如果你特別看重 價值型投資 和 現金流，這個基金可能會是一個不錯的選擇，但如果你希望有更多的分散或較低的費用，市場上還有其他基金可能更適合你。

SPLG ETF 評測 – 更便宜的 S&P 500 指數投資方式

如果你正在尋找一個實惠的方式來投資 S&P 500 指數，SPDR 的 SPLG ETF 可能正是你的理想選擇。這支 ETF 追蹤 S&P 500 指數，並且它現在的管理費率只有 0.02%，比 VOO、IVV 和 SPY 等常見選擇更便宜。接下來，我們來看看為什麼這麼低的費用對你的投資組合來說如此重要。

首先，簡單回顧一下：S&P 500 指數由 美國市值最大的 500 家盈利公司組成，代表了美國股市的約 82%，並涵蓋了各大行業，因此它通常被視為美國股市整體的代表指標。無論你是新手還是資深投資人，S&P 500 都是投資美國大型股的長期策略基石。

過去，想要投資 S&P 500 指數的投資人，通常會選擇 VOO（Vanguard）、IVV（iShares）或 SPY（SPDR）等熱門 ETF，這些選擇的管理費率大約是 0.03%。但是，現在 SPDR 的 SPLG 提供的費率降至 0.02%，成為一個更具吸引力的選擇，尤其是對於那些注重成本的投資者。

SPLG 原本追蹤 Russell 1000 指數，但自 2020 年起，它轉為追蹤 S&P 500 指數，這意味著現在它與 VOO、IVV 和 SPY 等競爭者追蹤的是完全相同的指數。這樣一來，SPLG 變成了投資 S&P 500 指數的最佳選擇之一，因為在其他條件相同的情況下，我們應該優先選擇 費用最低 的選擇。正如大家所知，費用是投資中唯一能夠控制的因素之一，而且長期下來，費用差距會帶來顯著的影響。

雖然 SPLG 是在 2005 年推出的，但它的費率並非一直這麼便宜。隨著費率的降低，它吸引了更多的關注和資金，目前其資產規模已經超過 400 億美元。

總結來說，如果你想要以更低的費用投資 S&P 500 指數，SPLG 是一個很棒的選擇。它低費用、追蹤的指數與其他更昂貴的選擇相同，並且有著穩定的表現紀錄。 

Berkshire Hathaway：隱形的共同基金？

當我們提到沃倫·巴菲特和伯克希爾·哈撒韋（Berkshire Hathaway），通常會想到價值投資的典範。巴菲特的名字和這間公司幾乎是同義的，然而，根據我的觀察，伯克希爾·哈撒韋其實有些像是一個“隱形的共同基金”。這篇文章會探討這個有趣的觀點，並解釋為何我認為伯克希爾·哈撒韋對我而言就像是個非常吸引人的共同基金。

像共同基金一樣，伯克希爾·哈撒韋擁有高度的多元化和專業管理，這間公司由巴菲特來決策，而他基本上是免費為公司工作的（他的私人飛機年費不到伯克希爾·哈撒韋資產的千分之一）。最重要的是，這家公司並不進行分紅。

我知道它擁有三種主要的投資：1) 私人企業、2) 上市公司股票、3) 現金。作為一名曾經的基金分析師，我對這些投資有一套標準的問題。首先，這些資產的配置是什麼樣的？另外，這些證券的價格是多少，特別是它們的市盈率（P/E Ratio）是什麼？

出乎意料的是，我無法輕易找到這些資訊。雖然我在網上查詢了幾篇文章，這些文章詳細解讀了伯克希爾·哈撒韋的財務報表，但都沒有提供我想要的格式，也無法直接回答我的問題。這就是我寫這篇文章的原因。

伯克希爾·哈撒韋的資產配置

與大多數共同基金不同，伯克希爾·哈撒韋具有杠桿作用。然而，它的借貸方式是隱性而非顯性。一般基金會通過借款來運作，通常是透過短期貸款來投資。企業也會發行債務來融資。而伯克希爾·哈撒韋則是通過其保險子公司的損失準備金來進行杠桿運作。

目前伯克希爾·哈撒韋擁有大約1750億美元的損失準備金，這些資金與其保險業務相關。對於這筆負債，伯克希爾擁有2410億美元的固定收益證券和現金，其中大部分是國庫券。除此之外，伯克希爾還擁有另外480億美元的現金來自於其他業務。這樣一來，伯克希爾的淨現金位置為1140億美元。雖然這是一個相當大的數字，但我們很快就會發現，與共同基金標準相比，這並不特別驚人。

很久以前，巴菲特就不再是那個死忠的價值投資者了，他開始尋找那些他認為的“偉大公司”而非僅僅是低估的股票。至於他現在是否擁有偉大的公司，我無法確定。但不管怎麼說，這些公司的價格確實相當合理。

伯克希爾·哈撒韋的公開股票組合

根據最新的數據，伯克希爾·哈撒韋的公開上市股票組合的市值達到了2670億美元。加上其淨現金1140億美元，總資產為3810億美元。相較於伯克希爾·哈撒韋的市值9580億美元，其私人持股部分則佔據了剩餘的5770億美元。這些私人企業的市場估值即為5770億美元。接下來，我們將進一步了解這些業務所創造的收益。

把數字換算成百分比來看，我們可以發現，伯克希爾·哈撒韋的資產配置基本上是按照股票和現金的比例來劃分的。大約88%的資產都投資在股票上（包括私有公司和公開交易的股票），這些股票包含了超過100個不同的持股。這樣的多元化使得伯克希爾的風險相對較低。

值得注意的是，蘋果（Apple）是其中唯一一個佔據了超過5%比例的單一股票，目前它的市佔比例為9%，但由於巴菲特最近出售了5.06億股蘋果股票，這一比例有所下降。這也反映出巴菲特對蘋果的持股策略正在調整。

伯克希爾·哈撒韋的企業特徵

從行業分布來看，伯克希爾·哈撒韋的投資領域涵蓋了保險、消費服務、鐵路和能源等傳統行業。巴菲特一直偏好能夠帶來現金流的公司，而不是那些可能需要數十年才能實現承諾的企業。

然而，比起這些行業活動，我更感興趣的是這些公司的價格。事實上，伯克希爾的投資標的很穩定，即使蘋果這個看似“新興”的公司，其實也已經有接近半個世紀的歷史。

由於巴菲特主要投資的是成熟的公司而非初創企業，因此最合適的估值指標是市盈率（P/E Ratio）。也就是說，每賺取1美元的收益，投資者需要支付多少價格？

我參考了伯克希爾·哈撒韋最新的13F報告，並將其公開上市的股票與晨星的股票數據庫中的市盈率進行了對比。這樣可以幫助我們了解這些股票的估值。

然而，對於伯克希爾的私有公司，計算市盈率就變得複雜了。因為不僅要剔除伯克希爾報告的投資收益，還要考慮其子公司Geico的投資收入。這些收入是否應該被排除，還是應該視為Geico運營的一部分？這是一個值得思考的問題。

最終，我採取了一種折中的做法，將兩種不同的計算方式進行比較。結果顯示，伯克希爾·哈撒韋的公開股票組合的市盈率遠低於蘋果等公司。蘋果的市盈率高達34，這解釋了為什麼巴菲特從2023年底以來開始大幅減持蘋果股票。

結語

這篇文章的目的是對伯克希爾·哈撒韋進行一個不同角度的分析。這就是我對伯克希爾·哈撒韋的觀察和分析，不過，最終的判斷權在於你們自己！

SPD ETF：美國股市增長與下行保護的平衡選擇

SPD ETF是Simplify推出的一檔ETF，目的是讓投資者在享有美國大型股的增長潛力的同時，也能夠防範市場崩盤帶來的嚴重損失。它的全名是Simplify US Equity PLUS Downside Convexity ETF，從字面上可以看出，它不僅追蹤美國股市的主要指數（像是S&P 500），還會運用一些看跌期權來對抗市場的極端下跌。簡單來說，這支ETF把98%的資金投資在標普500指數基金上，而剩下的2%則用來購買便宜的、價外的看跌期權，作為一種保險，當市場大幅下跌時，這些期權的價值就會上漲，幫助抵消損失。

SPD於2020年底推出，目前管理的資金大約為3.5億美元，年費率為0.29%。相比其他一些提供下行保護的基金，如NTSX和SWAN，SPD選擇用期權來提供這種保護，而其他基金則通常依賴國債。雖然SPD的運作模式和這些基金有些不同，但它的基本目標是相同的：通過某種形式的保護來減少市場崩盤時的損失。

就過去的表現來看，SPD的風險調整後回報略高於S&P 500，但總體回報略低。這是因為，SPD的2%資金用來購買期權，而這部分資金可能會在期權到期時變得一文不值，所以SPD在牛市或市場橫盤整理時的表現可能會稍微落後於S&P 500。然而，這也是可預期的，因為大部分的資金還是暴露於股市當中，只有少部分用於保護。

對於長期投資者來說，SPD可能並不是最佳選擇，特別是在長期的牛市中，你付出的保險費和管理費，可能比期權的收益還要高。但對於風險厭惡的投資者或短期內需要保護的投資者，SPD提供的下行保護可能是個不錯的選擇。特別是如果市場經歷了較為極端的調整，SPD的期權可以在這時發揮作用，提供相對較好的保護。

值得注意的是，SPD的期權保護僅會在市場大幅下跌的情況下發揮作用，也就是說，這種保險並不會對小幅的調整起作用。所以，SPD並不適用於那些關心市場小波動的投資者。如果你對市場的極端波動有顧慮，SPD的策略可以幫助你分散風險。

另外，由於當前利率較低，而通脹處於較高水平，這使得持有債券的預期回報較低，因此，SPD這種基於期權的對沖策略可能會是一個吸引人的替代選擇。與傳統的國債對沖策略相比，SPD可能會在這樣的市場環境下提供更好的保護。

對於投資者來說，SPD是一種不同的投資工具，可以與像NTSX這樣的基金結合使用，從而在資產配置中同時享受債券和期權帶來的保護。Simplify也明言支持這種做法，認為這可以有效地“多元化你的多元化策略”。對於年輕的長期投資者來說，或許不需要這樣的基金，因為他們的投資目標更多是追求市場增長，而非過度關注下行風險。

總結來說，SPD適合那些希望在極端市場環境中得到一定保護的投資者。如果你是一位風險厭惡型投資者，或者正在接近退休，SPD可能會是你投資組合中的一個有價值的補充。但對於那些主要關心長期增長的年輕投資者，SPD的保險費用可能不值得付出。

2024年最受歡迎的Covered Call ETF：穩定收益的投資選擇

在2024年，對於尋找穩定收入的投資者來說，Covered Call ETF可能是一個值得考慮的選擇。這些基金運用一種策略，擁有股票並賣出認購期權，以此產生額外的收入。這種策略對退休人士或需要穩定現金流的人來說，特別有吸引力。

那麼，Covered Call ETF究竟是什麼？它是如何運作的呢？

什麼是Covered Call ETF？

Covered Call ETF擁有股票（通常來自知名的指數，如S&P 500、Nasdaq 100或Russell 2000），然後將這些股票的認購期權賣出來生成收入。認購期權賦予某人權利，但並非義務，在特定時間內以一定價格購買股票。當你賣出認購期權時，你會立即收到一筆稱為「期權費」的現金收入。

可以這麼理解：如果你擁有像納斯達克100（QQQ）這樣的股票，並且認為它在短期內不會大幅上漲，你可能會賣出一個認購期權，從而收取這筆期權費。這就是Covered Call ETF的基本運作方式。

Covered Call ETF的好處

Covered Call ETF的最大優勢就是可以為投資者提供穩定的收入，尤其在市場平穩或小幅下跌的時候。這些基金的分配收益率通常很高，甚至可以超過10%，並且大多數基金每月發放一次分配，這對於尋求現金流的投資者尤其有吸引力。

然而，這種策略並非無風險。在大多數情況下，Covered Call策略會限制股票的上漲潛力，因為當股票價格上漲到一定程度時，賣出的認購期權會被執行，導致你的股票被賣出。

2024年最好的Covered Call ETF

以下是2024年最受歡迎的幾支Covered Call ETF，它們各自有不同的投資策略和風險回報特徵。

1. QYLD – Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF

QYLD是全球最大的Covered Call ETF之一，管理資產超過70億美元。該基金追蹤Nasdaq 100指數，這是一個以科技股為主的指數。由於這些股票的波動性較大，因此QYLD能夠獲得較高的期權費，這使得它的分配收益率達到13.27%，是一支高收益的基金。

2. XYLD – Global X S&P 500 Covered Call ETF

XYLD追蹤的是S&P 500指數，這個指數包含了美國500家最大的上市公司。相較於QYLD，XYLD的多樣化程度更高，對於希望降低波動性的投資者來說，這是一個不錯的選擇。該基金的分配收益率為13.13%，費用率為0.60%。

3. RYLD – Global X Russell 2000 Covered Call ETF

RYLD專注於Russell 2000指數，這是一個涵蓋美國小型和中型公司的指數。這些公司通常具有較高的增長潛力，但也伴隨著較高的風險。RYLD的分配收益率為13.20%，並且有助於投資者通過結合XYLD和RYLD來實現更全面的市場覆蓋。

4. DIVO – Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF

DIVO是一隻結合股息和期權收入的基金。這只基金選擇美國股市中的一些高質量股息股票，並進行Covered Call。雖然DIVO的分配收益率相對較低，只有4.80%，但它的管理方式較為積極，並且從歷史表現來看，它的總回報通常超過其他的Covered Call ETF。

5. JEPI – JPMorgan Equity Premium Income ETF

JEPI是由摩根大通發行的一隻較新的Covered Call ETF，該基金專注於美國股票市場中的低波動性股票。JEPI的分配收益率為11.66%，並且管理費用相對較低，為0.35%，使其成為較為經濟實惠的選擇。

6. KNG – First Trust Cboe Vest S&P 500 Dividend Aristocrats Target Income ETF

KNG專注於那些在過去25年中不斷增加股息的公司（即股息貴族）。這些股票的穩定性較高，對於追求穩定收入的投資者來說，KNG是一個不錯的選擇。該基金的分配收益率為4.07%，費用為0.75%。

7. PBP – Invesco S&P 500 BuyWrite ETF

PBP是一個較老的基金，該基金追蹤S&P 500指數，並且將所有股息和期權收入重新投資。由於它不分配收入，PBP的分配收益率較低，只有1.30%，但如果你更關注長期的回報，這也是一個不錯的選擇。

2024年最佳國際ETF推薦：9檔精選投資組合，抓住全球市場機會！

國際資產是任何多元化投資組合中不可或缺的一部分。在2024年，選擇合適的國際ETF，無論是股票還是債券，都是降低投資組合風險的重要策略。以下是一些推薦的最佳國際ETF，涵蓋已開發市場與新興市場，適合希望獲取全球市場機會的投資人。

為什麼需要國際股票和債券？
投資國際股票的主要原因是它們不與美國市場完全同步，這能有效降低組合的波動性和風險。畢竟，美國股票僅佔全球股市的50%左右，這意味著忽略國際市場可能錯失許多成長機會。例如，許多大型汽車、通訊和電子公司都位於國外，而不是美國。

從歷史數據來看，某些時期新興市場的表現甚至超越美國市場。尤其是在美元貶值的時期，國際股票往往有更好的表現，而美元升值時，則是美國股票占優。這些變化無法預測，因此進行地理上的多元化對於降低風險至關重要。

債券方面，國際債券也能提供一定的風險分散效應，尤其是在信用風險和匯率波動方面。持有國際資產還有助於對抗美元貶值的影響，這對於長期投資者來說尤為重要。

最佳國際股票ETF
如果你正在尋找國際股票ETF，以下幾支產品值得考慮：

VXUS – Vanguard Total International Stock ETF
VXUS 是最受歡迎的廣泛國際股票ETF之一，原因很簡單：低成本和高效率。它的管理費僅為0.07%，提供對國際股票市場的全面敞口，並跟踪 FTSE Global All Cap ex US Index。該基金管理的資產規模超過4200億美元，是分散投資的理想選擇。

VEU – Vanguard FTSE All-World ex-US ETF
另一個類似的選擇是VEU。它跟踪 FTSE All-World ex US Index，與VXUS非常相似，費用率也是0.07%。然而，VXUS擁有更多的持股數量（約7,500隻），而VEU只有3,500隻，因此VXUS在多樣性上略勝一籌。不過，這兩者可以在稅損收割（Tax Loss Harvesting）中搭配使用。

IXUS – iShares Core MSCI Total International Stock ETF
這是一款來自iShares的全市場國際ETF，費用率為0.07%，持股約4,300隻。相較於VXUS和VEU，IXUS略為昂貴，但仍然是一個穩定的選擇，特別是在需要避免洗售交易（Wash Sale）時作為替代品。

VEA – Vanguard FTSE Developed Markets ETF
如果你只想投資於已開發市場，VEA 是一個不錯的選擇。該基金費用率僅為0.05%，涵蓋超過4,010隻股票。與此同時，持有VEA的投資者也應該考慮加入一些新興市場的敞口，比如VWO。

VWO – Vanguard FTSE Emerging Markets ETF
VWO專注於新興市場，包括中國、台灣、印度和巴西等國家。它的費用率為0.08%。新興市場雖然波動較大，但作為多元化投資的工具，其分散效應明顯，並且歷史上提供了更高的風險溢酬。這使得VWO成為投資組合中非常重要的一部分。

最佳國際債券ETF
除了股票，以下幾支國際債券ETF也值得一看：

BNDX – Vanguard Total International Bond ETF
BNDX 提供對外國債券市場的全面、美元對沖的投資敞口，費用率僅為0.07%。該基金管理資產超過1500億美元，是尋求低成本國際債券敞口的首選。

IAGG – iShares Core International Aggregate Bond ETF
IAGG 與BNDX類似，但具有稍短的久期，也是稅損收割的替代選擇。費用率同樣為0.07%。

IGOV – iShares International Treasury Bond ETF
如果你想專注於外國國債，IGOV 是一個不錯的選擇。該基金費用率為0.35%，僅持有已開發國家的國債，並不包括新興市場的政府債券。

VWOB – Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF
VWOB 專注於新興市場的美元計價政府債券。新興市場債券與美國債券的相關性較低，具有良好的分散效果。此外，歷史數據顯示，投資者往往能獲得更高的風險補償。該基金費用率為0.20%。

投資國際ETF是分散風險的重要一步，不僅能降低波動性，還可能帶來額外的回報潛力。希望這些推薦能幫助你在2024年的投資旅程中更進一步！

2024年最佳價值型ETF：投資價值型股票的理想選擇

在2024年，如果你正在尋找能夠有效捕捉價值型股票的ETF，那你來對地方了！隨著價值型股票近年來表現不佳，但又開始有復甦的潛力，現在正是重新考慮這些投資的好時機。雖然過去十年價值型股票處於相對低迷的狀態，但歷史數據顯示，這類股票往往會在未來回升。因此，我們可以期待它們的回報將超過成長型股票，尤其是在未來幾年。

價值型股票為什麼值得關注？
價值型股票是那些相對於基本面而言，股價被低估的公司。這些公司通常不會像亞馬遜、蘋果等成長型公司那樣引起媒體關注，反而是處於市面上被忽視的角落。這些股票風險較高，但同時也有可能提供比成長型股票更好的回報，這就是所謂的「價值溢價」，由Eugene Fama和Kenneth French提出的理論，解釋了為何價值型股票的回報通常超過市場平均水平。

選擇價值型ETF的好處
使用ETF來投資價值型股票不僅能夠幫助你分散風險，還能避免單獨挑選股票時可能遇到的挑戰。一些價值型ETF，像是AVUV和AVDV，為你提供了高效的價值暴露，並且大多有較低的費用。

哪隻ETF最適合？

1. AVUV – Avantis U.S. Small Cap Value ETF
   這隻ETF自2019年推出以來，表現一直非常強勁。它專注於小型價值股，並提供了價值、規模和盈利能力等多重因子的曝光，費用率僅為0.25%。對於尋求小型價值股投資的投資者來說，這是個很好的選擇。

2. AVDV – Avantis International Small Cap Value ETF
   如果你想在發達市場尋找國際小型價值股，AVDV會是你的理想選擇。它專注於捕捉國際市場中的小型價值股票，相較於一些傳統的高費用股息基金，AVDV的費用較低。

3. MDYV – SPDR S&P 400 Mid Cap Value ETF
   如果你希望投資美國中型價值股，MDYV是值得考慮的ETF。它追蹤S&P 400中型價值指數，並在挑選成分股時考慮了盈利能力因子，費用率為0.15%。

4. RPV – Invesco S&P 500 Pure Value ETF
   對於美國大型價值股，RPV是非常純粹的價值型ETF。它選擇S&P 500中最具價值的股票，並根據股票的價值程度進行加權，這樣可以確保你的投資更加集中在價值型股票上。

5. EFV – iShares MSCI EAFE Value ETF
   EFV專注於歐洲、澳洲和遠東地區的開發市場大型價值股，並且擁有約150億美元的資產，這使得它在這類市場中非常受歡迎。

6. DGS – WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend Fund
   如果你對新興市場的小型價值股有興趣，DGS可能是你目前的最佳選擇。儘管它的費用率為0.63%，但它提供的價值型股票回報值得投資者考慮。

7. FNDE – Schwab Fundamental Emerging Markets Large Company Index ETF
   這隻ETF專注於新興市場的大型公司，並採用了基本面篩選方法，將價值和投資因子納入考慮，費用率為0.39%。

為何現在是進場價值型ETF的好時機？
根據AQR的研究，價值型股票正在迎來復甦的時刻，特別是當成長型股票的預期回報正在降低。事實上，過去幾年，價值與成長之間的差距已經達到歷史最高水平，這意味著價值型股票目前看起來極為便宜，未來幾年有望實現超額回報。

如何將這些ETF納入你的投資組合？
現在可能正是將價值型ETF納入你的投資組合的最佳時機。你可以將它們作為偏向價值型投資的加碼部分，從而實現全球多元化組合的增長。

記住，雖然價值型股票有時候可能會有波動，但長期來看，它們往往會超過市場的平均回報。因此，現在正是考慮投資這些價值型ETF的好時機。

為什麼SPAC可能不是你2024年最佳的投資選擇：風險與回報的真相

SPAC（特殊目的收購公司）現在非常熱門，很多人都在問：該不該投資？這是個不錯的問題，答案可能是“也許”。但它們真的是短期的流行趨勢嗎？還是未來的投資新風口？這個問題，只有時間能告訴我們。

簡單來說，SPAC是一種空白支票公司，也就是沒有實際業務的公司，專門成立來進行合併或收購其他想上市的公司。它們會募集投資者的資金，但並不馬上告訴大家將要收購哪家公司。這種結構讓它們成為了“空白支票公司”，也就是說，它們的計劃和收購目標並不明確，投資者其實是在給公司一張“空白支票”。

SPAC的魅力之一在於，它們為創建者和贊助商提供了不錯的回報。SPAC的創辦人和贊助商可以買進創始人股份和認股權證，這樣既能避免下行風險，又能拿到公司未來的股權。對於被收購的公司來說，SPAC也有它的好處。小公司可以避開傳統的私募股權交易，選擇出售給SPAC，這樣還能更快速地實現上市，避免傳統繁瑣的IPO過程。

然而，對於投資者來說，SPAC有它的風險。首先，SPAC對於普通投資者來說，風險相對較大。這是因為SPAC的結構通常使得創辦人和贊助商能夠先從中獲益，而普通投資者可能是“遲到的人”。你可能會在收購的公司公告時看到股價的“暴漲”，但是這並不代表這是個長期穩定的投資。

此外，SPAC也常常像是在追逐那些所謂的“獨角獸”公司。許多SPAC基金會宣稱，它們讓普通投資者也能有機會參與這些“獨角獸”的早期投資。這聽起來像是一個夢幻的機會，但其實你可能並不知道SPAC到底打算收購什麼，甚至SPAC本身在成立時可能也沒決定好。

SPAC的市場已經吸引了很多名人和影響力人物，像是沙奎爾·奧尼爾（Shaquille O'Neal）、科林·卡佩尼克（Colin Kaepernick）和亞歷克斯·羅德里格茲（Alex Rodriguez）等，這些大名人可能會讓人更有信心投資，但也要小心，這種方式其實可能是為了營造炒作效應。SPAC與傳統IPO的區別之一在於，它們不受IPO的“靜默期”限制，這意味著它們可以隨時公開宣傳和推銷自己，這對於想要迅速吸引投資者的公司來說，是個很大的優勢。

但這也可能成為風險的根源。正如我們在之前的泡沫中所見，許多市場過熱的情況最終都會出現問題。2020年，SPAC的融資額突破了80億美元，這讓人不禁懷疑，SPAC是不是一個正在膨脹的泡沫。

如果你決定要投資SPAC，一個選擇是通過SPAC ETF來實現多元化投資。SPAC ETF基本上是一種持有多隻SPAC的基金，這樣你就能在多個SPAC之間分散風險，理論上希望有一些會成功並帶來回報。

目前市場上有幾個受歡迎的SPAC ETF。SPAK是第一個市場上的SPAC ETF，這是一個被動管理的基金，它跟蹤的是一個名為Indxx SPAC & NextGen IPO Index的指數。這個基金的目標是追蹤美國的SPAC和SPAC合併公司。SPCX則是第一個主動管理的SPAC ETF，由Tuttle Tactical Management管理，它專注於挑選那些“最佳”的SPAC，這些選擇基於管理團隊的實力和過去的表現，而不是僅僅依靠市場熱度。SPXZ是另一個較新的主動管理SPAC ETF，由Mark Yusko和Morgan Creek Capital Management創建，它會同時投資於合併前和合併後的SPAC，並且專注於選擇市值最大的SPAC。

不過，這些ETF的表現至今並沒有超越標普500指數。這也說明了，即使是專注於SPAC的ETF，短期內可能也不會帶來超額回報。因此，對於投資者來說，無論是選擇SPAC還是SPAC ETF，都需要謹慎。它們可能提供了一些有吸引力的短期機會，但也同樣伴隨著高風險。

總的來說，SPAC看起來更像是一次投機性的投資泡沫。對於一般的散戶投資者來說，它們可能並不是一個長期穩定的投資選擇，尤其是當你可能是在收購公司的消息公佈後才進場。投資SPAC的話，應該考慮它們是否能為你的投資組合帶來真正的多元化價值，而不是僅僅期待一夜暴富。

2024年7大最佳電商ETF：在線購物股的投資選擇

電商市場正在迅速擴張，這場轉變的速度在全球疫情爆發後加速了。很多人開始習慣從線上商店購物，這樣的趨勢似乎不會輕易回到過去的傳統方式。因此，投資這個領域似乎是一個相當有吸引力的選擇。今天，我們來看一下最值得關注的7個電商ETF，這些基金將幫助你抓住這一趨勢。

為什麼要投資電商股？

簡單來說，人們已經習慣了在線購物。看看像Amazon這樣的公司，成長速度驚人。傳統的實體店鋪正逐漸被數位商業所取代。這種變化已經持續了一段時間，但疫情讓這一切發生得更加迅速。根據市場研究，全球電商的市場規模預計到2023年會超過6.5萬億美元，而目前電商只佔零售市場的10%左右，顯示未來還有巨大的增長潛力。

尤其是新一代的投資者，他們從小就接觸到網絡購物，對於消費習慣的轉變有著不同的視角。而且，許多市場還未完全開放，比如食品和藥品類的電商，還有一些新興市場像中國、印度、菲律賓和南韓等，都是電商增長最快的地區。

對於投資者來說，電商ETF（交易所交易基金）是一個不錯的選擇，因為它們能夠幫助你分散風險，讓你同時持有多家在電商領域活躍的公司，而不是孤注一擲地投資某一家單獨的公司。

7大最佳電商ETF

1. IBUY – Amplify Online Retail ETF

IBUY是這個領域中最受歡迎的ETF之一，擁有超過11億美元的資產規模。這只基金自2016年以來便一直存在，並且表現出色。它主要將75%的資金投資於美國股市，25%則投資於國際股市，並且對所有成分股進行平均加權。IBUY追蹤的是EQM線上零售指數，該指數中的公司至少有70%的收入來自電商領域，像Stamps.com、Lands' End、Carvana等公司都在其中。

2. XBUY – Amplify International Online Retail ETF

如果你對國際電商市場更感興趣，那麼XBUY是另一個不錯的選擇。它專注於非美國的公司，並且要求這些公司90%的收入來自電商。雖然它聚焦於國際市場，但這個基金的資產規模相對較小，目前只有大約1500萬美元。XBUY的持倉包括MercadoLibre、Mercari和Sea Ltd.等。

3. EBIZ – Global X E-Commerce ETF

EBIZ專注於線上平台和提供支持電商的軟體與服務的公司。這些公司至少有50%的收入來自電商業務。EBIZ的資產規模約為2億美元，約65%的資金投入美國市場，並且前10大持股約佔基金的43%，包括Shopify、Rakuten、Etsy等知名公司。

4. ONLN – ProShares Online Retail ETF

ONLN也擁有接近10億美元的資產規模，並且有不錯的表現。不過，由於約四分之一的資金都投資在Amazon，使得這隻ETF的表現高度依賴於Amazon。這隻基金對全球範圍內的在線零售商進行投資，但是其高度集中在美國，幾乎95%的資金都來自美國市場。

5. CLIX – ProShares Long Online/Short Stores ETF

CLIX是ProShares的一個特殊基金，它同時押注於電商公司和傳統實體店的反向操作。它100%投資於線上零售商，並且通過掉期合約對實體店進行50%的空頭操作。CLIX選擇的公司只有來自美國的股票，因此在國際市場上沒有太多的多樣性。這個基金的投資策略比較激進，持股包括Amazon和Alibaba等。

6. EMQQ – Emerging Markets Internet & Ecommerce ETF

EMQQ專注於那些在新興市場提供網絡服務、零售、廣告、遊戲等業務的公司。這些市場的增長潛力巨大，尤其是中國、印度等國家的電商發展迅速。EMQQ的費用比其他基金要高，為0.86%，但是它的資產規模超過13億美元，並且擁有117個持股，涵蓋了來自新興市場的各大知名公司。

7. EWEB – Global X Emerging Markets Internet & E-Commerce ETF

EWEB與EMQQ類似，也專注於新興市場的電商公司。這隻基金雖然最近才推出，但它的費用較低，為0.65%，並且只擁有48個持股。由於這隻基金的資產規模較小，只有約500萬美元，它的流動性和多樣性可能較低，但如果你想節省費用，這可能是個不錯的選擇。

RSP ETF 評測：等權重配置，值得投資嗎？

RSP ETF 是一款非常受歡迎的交易所交易基金（ETF），它對 S&P 500 指數中的所有股票進行等權重配置。這樣的設計引起了很多投資者的興趣，但這是否代表它是一個值得投資的選擇呢？

RSP 是 Invesco 推出的 S&P 500 Equal Weight ETF，於 2003 年推出。它最大的特色就是對 S&P 500 中的所有 500 支股票進行 等權重配置，而不像傳統的市值加權指數那樣，讓市值較大的公司在指數中占據更多的比重。這意味著，每一支股票在 RSP 中的權重大致相同，每支股票大約佔 0.2% 的權重，這也解決了市值加權指數中常見的 單一公司風險 問題。

為什麼投資者會對這種等權重配置感興趣呢？首先，市值加權的指數往往會集中在少數幾家大公司上。例如，目前 S&P 500 中，科技股就佔了超過四分之一的比重，僅僅蘋果和微軟就佔了超過 12% 的權重。如果其中任何一家公司突然表現不佳，會對投資者造成較大的影響。相反，RSP 通過將每支股票的比重保持一致，可以幫助投資者分散風險，避免過度集中在某些大公司上。

但是，RSP 的運作方式也帶來了一些額外的挑戰。由於要保持等權重，它會在每個季度進行再平衡，這意味著會有一些 反向操作，例如賣出漲幅較大的股票，買入下跌的股票。這樣的做法與傳統的市值加權指數相比，會增加交易成本，因此 RSP 的管理費為 0.20%，相比之下，像 Vanguard 的 VOO（S&P 500 ETF）僅需支付 0.03%的管理費。

至於 RSP 是否值得投資，事實上，它在推出初期表現不錯，尤其是在小型股票表現較好的時候，它的表現優於傳統的市值加權 S&P 500 指數。然而，隨著科技股的崛起，這種等權重策略的優勢逐漸減少，並且比起市值加權的指數，RSP 的波動性和回撤風險更大。

RSP 在某些方面更像是一個中型股基金，因為它給予小型的大型公司更多的曝光，而這些公司在市值加權的指數中會被忽視。RSP 的加權平均市值大約是 750 億美元，而 S&P 500 的市值約為 5500 億美元。因此，RSP 在實際操作中類似於中型股基金，它的風險較高，但也可能帶來較高的回報。

這讓我們反思，是否真的需要 RSP 這樣的 ETF？事實上，如果你希望獲得類似 RSP 的投資回報，你可以通過將 Vanguard 的 VOO 和專門的小型價值股基金（如 VIOV）組合起來，來達到相同的效果。這樣的組合不僅能降低交易成本，還能更直接有效地實現你想要的投資配置。

總結來說，RSP 是一個有趣且受歡迎的基金，但它的高費用和較高的交易成本讓它在某些情況下並不那麼高效。對於那些希望避免大公司風險並偏好小型股和價值股的投資者來說，RSP 或許是一個選擇，但這並不意味著它是最好的選擇。在做出投資決策之前，考慮到費用和策略的有效性是非常重要的。

2024年最佳電動車ETF：投資未來交通的五大選擇

隨著電動車（EV）逐漸成為未來交通的主流，投資者也對這個領域展現出濃厚的興趣。2024年，許多投資者開始將目光轉向電動車ETF（交易所交易基金），這些ETF能夠幫助投資者輕鬆進入這個不斷擴大的市場。這篇文章將為你介紹五個最受歡迎的電動車ETF，幫助你了解如何透過這些基金捕捉這個快速增長的領域。

電動車的普及並非偶然，背後的驅動力包括政府的補貼政策、減排標準的日益嚴格、以及能源結構的轉型。隨著電池技術的不斷進步和成本降低，電動車的價格競爭力逐漸趨近傳統燃油車，未來的市場將會持續擴大。根據ARK Invest的預測，到2024年，全球電動車銷量將達到3700萬輛，而電池成本每生產一倍的單位數量將降低18%。這意味著，隨著生產規模的擴大，電動車將越來越平價，進一步促使市場增長。

對於那些不想挑選個別股票、卻又希望參與電動車行業發展的投資者來說，電動車ETF是個不錯的選擇。這些ETF涵蓋了包括電動車生產商、相關零部件供應商、充電基礎設施建設者等在內的各類公司，讓投資者能夠分散風險，同時參與這一領域的發展。

1. DRIV – Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF

如果你對自駕車和電動車的未來充滿信心，那麼DRIV可能是一個不錯的選擇。這個ETF專注於提供全球電動車和自駕車領域的曝光，並且擁有近10億美元的資產規模。DRIV的投資範圍涵蓋了電動車的各個方面，包括電動車的核心技術、電池、燃料電池、驅動系統等。該基金中的大部分公司都參與了這些領域的研發與生產，像是特斯拉、豐田等知名車企，也包括了Google、Intel、Microsoft等科技公司，這些公司都與自駕車技術和電動車的未來密切相關。

DRIV的資產配置比較均衡，單一公司所佔比重約為4%，讓投資者可以享有多元化的風險管理。這個基金的管理費為0.68%，這在電動車ETF中屬於中等水準。

2. IDRV – iShares Self-Driving EV and Tech ETF

另一個值得關注的是IDRV，這個ETF專注於自駕車和電動車的科技領域，與DRIV類似，但其管理費較低，只有0.47%。IDRV擁有大約100個持股，比DRIV更加多樣化，投資者可以透過它接觸到更多不同領域的公司，包括電動車製造商、驅動技術、電池材料生產商等。這個基金於2019年成立，儘管比較年輕，但已經累積了超過3億美元的資產規模。

IDRV同樣提供全球範圍的投資機會，並且相較於DRIV，它的多樣化程度更高，涵蓋了更多元的企業和技術。對於希望更便宜且廣泛接觸電動車行業的投資者來說，IDRV無疑是個不錯的選擇。

3. HAIL – SPDR S&P Kensho Smart Mobility ETF

如果你對未來的智能交通系統有興趣，HAIL是另一個值得關注的ETF。這個ETF不僅涵蓋電動車，還將焦點擴展到自駕車技術、無人機技術、交通運輸優化系統等領域，真正站在未來交通的前沿。HAIL的投資範圍比較廣泛，涵蓋了60家不同的公司，其中大約82%的公司位於美國。

HAIL的管理費為0.45%，在同類產品中算是非常低的，而且它採用了等權重的配置方式，這意味著每一家公司所佔的比重大致相等，不會過度依賴單一公司。這使得HAIL成為一個比較平衡的基金，適合那些對未來交通技術發展感興趣的投資者。

4. KARS – KraneShares Electric Vehicles & Future Mobility ETF

對於那些希望專注於電動車製造商和未來移動性技術的投資者來說，KARS是個不錯的選擇。這個基金主要集中在電動車生產商、電池生產商、共享出行、氫能燃料電池技術等領域，與其他ETF相比，它更加專注於電動車本身，較少涉及自駕車技術。KARS擁有60個持股，其中有20%來自中國市場，這讓它對中國的電動車市場有更深的曝光。

KARS的管理費為0.70%，比DRIV和IDRV稍高，但它的專注性和對電動車製造商的集中投資使得它更適合那些希望直接投資於電動車生產商的投資者。

5. LIT – Global X Lithium & Battery Tech ETF

最後，LIT是另一個來自Global X的ETF，它並不完全專注於電動車本身，而是針對鋰礦和電池技術進行投資。鋰是電池生產的關鍵原料，因此，LIT可以視為對鋰產業的廣泛投資。這個基金有將近30億美元的資產規模，是這五個ETF中最受歡迎的，而且它已經運行了近14年。

LIT的投資範圍非常廣泛，除了鋰礦公司，它還涵蓋了電池生產商等相關領域的公司。LIT的管理費為0.75%，是這些基金中最貴的，但它提供了不同於其他電動車ETF的獨特視角。如果你希望對鋰和電池技術進行長期投資，LIT會是一個值得考慮的選擇。

這五個電動車ETF各具特色，根據你的投資需求，你可以選擇最適合的基金。如果你希望將資金分散到更多的相關公司，可以選擇像DRIV或IDRV這樣的基金；如果你更專注於未來的智能交通技術，HAIL可能是最佳選擇；如果你希望直接投資於電動車製造商或鋰礦行業，KARS和LIT都值得關注。

無論你選擇哪一個，電動車行業的未來前景無疑是光明的，這些ETF提供了一個便捷的方式讓你參與這場交通革命。

2024年最值得關注的7大小型股ETF選擇

在2024年，對許多投資者來說，小型股仍然是一個引人注目的選擇。歷史上，小型股的回報往往超過大型股，這使得小型股成為那些願意承擔更多風險的投資者的首選。雖然小型股的波動性較大，風險較高，但它們的回報潛力也更大。許多投資者選擇投資於小型股ETF，這是一種低成本且分散風險的方式，讓投資者能夠在小型股市場中獲得投資機會。

小型股為什麼如此受歡迎？

小型股的魅力在於它們擁有較大的增長潛力。這些公司通常處於成長的初期階段，可能會經歷劇烈的波動，但也可能會有更高的增長空間。因此，儘管它們的風險更高，許多投資者仍然願意投資於這些股票，以期從中獲得更高的回報。

與大型股相比，小型股的波動性更大，這意味著它們的價格變動也更為劇烈。這種高波動性使得小型股在短期內可能會遭遇較大的價格變化。然而，這樣的波動也可能帶來更高的回報，這就是為什麼小型股被認為是一種可以帶來高風險、高回報的投資方式。

此外，小型股的回報往往與大型股的回報不完全相關，這使得小型股可以成為投資組合中的良好多樣化工具。在大多數情況下，小型股和大型股的表現並不完全一致，因此投資小型股有助於降低投資組合的整體風險，提供更穩定的回報。

為什麼選擇小型股ETF？

對於大多數投資者來說，直接購買小型股可能會面臨許多挑戰。首先，小型股通常不如大型股那麼容易找到，這使得它們的研究和分析變得更加困難。其次，投資於單一的小型股可能會導致過度集中，增加風險。小型股ETF解決了這些問題，提供了一個低成本、分散風險的投資途徑，讓投資者能夠輕鬆地參與小型股市場。

小型股ETF通常會追蹤某一指數，這些指數包括了大量的小型股，投資者因此能夠同時擁有多個小型股，從而分散風險。這不僅可以幫助投資者避免單一股票波動帶來的風險，還能提供更穩定的回報。

同時，ETF的費用比率通常較低，這使得它們成為成本效益高的投資工具。透過ETF，投資者不需要自己挑選和管理股票，ETF會自動為你分散投資，這對於那些沒有時間或資源進行個別分析的投資者來說是一個非常方便的選擇。

2024年值得關注的小型股ETF

那麼，2024年有哪些值得關注的小型股ETF呢？以下是一些非常受歡迎且表現穩定的小型股ETF，這些基金各有特色，可以根據你的需求進行選擇。

Vanguard Small-Cap ETF (VB)

Vanguard Small-Cap ETF (VB) 是市場上最受歡迎的小型股ETF之一，它追蹤的是CRSP美國小型股指數。這只ETF擁有超過90億美元的資產，並且擁有1300多隻成分股，投資範圍非常廣泛。VB的費用比率僅為0.05%，這對於大多數投資者來說是非常低的，這也使得它成為許多尋求低成本且多樣化小型股投資的首選。

VB的最大優勢在於它的分散化，這讓投資者能夠同時投資於多隻小型股。儘管VB也包括一些中型股，但它仍然是專注於小型股的ETF。如果你希望在投資美國小型股時能夠享受分散風險的好處，VB是一個非常穩健的選擇。

iShares Morningstar Small-Cap ETF (ISCB)

iShares Morningstar Small-Cap ETF (ISCB) 是iShares推出的ETF，它最近降低了費用比率，現在的費用比率為0.04%，比Vanguard的VB還低。這只ETF追蹤的是Morningstar美國小型股擴展指數，專注於較小規模的股票，因此如果你希望更專注於小型股，ISCB是非常合適的選擇。

ISCB的資產大約為2.3億美元，相較於其他大資產規模的基金，它的規模較小，但正因為這樣，它能夠提供更專注的小型股投資。對於那些希望獲得高回報並願意承擔更高風險的投資者來說，ISCB是一個不錯的選擇。

iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)

iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) 是一只跟踪標普600小型股指數的ETF，擁有超過750億美元的資產，並且擁有600只成分股。這只ETF的費用比率為0.06%，略高於Vanguard的VB，但仍然算是相對較低。

IJR的最大優勢是它對規模因子的加權比其他ETF更大，這意味著它能夠捕捉到最小型股票的回報。如果你希望專注於投資最小型的股票，IJR是一個非常好的選擇。此外，它還通過標普的盈利篩選，提供了對獲利能力的暴露，使得它不僅僅是投資於小型股，還能夠選擇那些具有更強盈利能力的公司。

Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF (VIOO)

Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF (VIOO) 是Vanguard推出的一只ETF，追蹤的是標普600小型股指數，這意味著它提供了類似於IJR的投資機會。唯一的區別是，VIOO的費用比率為0.10%，這比IJR稍微高一些，但如果你更喜歡Vanguard的投資風格，那麼VIOO將是你的理想選擇。

VIOO的資產規模接近30億美元，其規模相對較大，因此能夠提供穩定的回報。如果你希望通過Vanguard的ETF來投資標普600小型股，VIOO是一個不錯的選擇，特別是對於長期投資者來說。

SPDR Portfolio S&P 600 Small-Cap ETF (SPSM)

SPDR Portfolio S&P 600 Small-Cap ETF (SPSM) 是SPDR推出的ETF，它與VIOO和IJR一樣，追蹤的是標普600小型股指數。這只ETF的最大優勢是0.03%的超低費用比率，這使得它成為低費用小型股投資的最佳選擇之一。

SPSM的低費用讓它成為同類產品中的佼佼者，如果你希望以最低的費用獲得標普600小型股的投資機會，SPSM無疑是最具性價比的選擇。

Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA)

Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA) 是Schwab推出的一只ETF，追蹤的是道瓊美國小型股綜合總回報指數。這只ETF的最大特點是它擁有超過1700隻成分股，相比其他ETF，它提供了更廣泛的分散化。它的費用比率為0.04%，在所有小型股ETF中屬於較低的水平。

SCHA的資產規模超過150億美元，這使得它成為一只規模較大的ETF。這只基金不僅提供了美國小型股的投資機會，還能幫助投資者分散風險，尤其適合那些希望更廣泛參與美國小型股市場的投資者。

Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS)

Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS) 是一只專注於國際小型股的ETF，追蹤的是MSCI ACWI ex-USA小型股指數。VSS提供了對發達市場和新興市場的小型股的曝光，並且以0.07%的低費用比率運作。如果你希望把投資多樣化到美國以外的市場，VSS是一個非常不錯的選擇。

VSS擁有超過4000隻成分股，使得它成為一只極具分散化的ETF。對於那些希望在全球範圍內投資小型股的投資者來說，VSS無疑是最佳選擇之一。

總結來說，2024年小型股ETF提供了多樣化的選擇，無論你是希望專注於美國市場，還是希望拓展到國際市場，都能找到適合自己的基金。選擇合適的小型股ETF，根據你的投資目標和風險承受能力，打造一個穩定且具回報潛力的投資組合。