SCHD ETF 評測：SCHD 是一個值得投資的高股息基金嗎？

SCHD 是 Schwab 推出的一個熱門高股息 ETF，專門挑選那些能提供穩定股息的美國公司。那麼，SCHD 是否值得投資呢？我們來聊聊。

首先，我必須說我並不是特別追求股息收入，但我了解很多投資人會把股息當作補充現金流的工具，特別是在退休後。而有些人則是對於發放股息的股票有某種偏好。

SCHD 是一個主要以穩定股息為特色的 ETF。它專注於那些擁有強大獲利能力的公司，並且這些公司已經有至少 10 年以上連續支付股息的紀錄。這樣的過濾條件，幫助挑選出能持續分紅的穩健公司。而且 SCHD 的基金管理費非常低，只有 0.06%，這在同類型的基金中算是相當便宜的了。

SCHD 的投資組合非常多元化，雖然它是以大盤股為主，但它不會把所有的資金都集中在某一個領域。除了公用事業外，SCHD 在各個行業的分佈還算是很均衡的，像是消費品、金融、醫療、能源、科技等都有相應的配置。這樣的多元化使得這個 ETF 在市場波動中能保持穩定性。

而 SCHD 的 股息收益率目前大約是 3.03%，這在同類型 ETF 中並不算高，但它的穩定性和可靠性使得這個基金很適合那些尋求穩定收入的投資人。更重要的是，SCHD 不像某些基金那樣高風險，它的風險較低，並且在歷史上表現也超過了許多同類型的基金，如 VYM、VIG、HDV 等。

總的來說，SCHD 是一個非常值得考慮的高股息 ETF。它的低費用、高穩定性和強大的基本面讓它成為許多尋求穩定現金流的投資者的首選。如果你正在尋找一個穩定且低風險的股息 ETF，SCHD 無疑是一個很好的選擇。

VIG vs. DGRO：Vanguard 和 iShares 的股息增長ETF，該選哪一個？

VIG（Vanguard Dividend Appreciation ETF）和DGRO（iShares Core Dividend Growth ETF）是兩支專注於股息增長的基金。它們的目標是選擇那些有穩定增長股息的公司。對於一些投資者來說，股息不僅是被動收入的來源，還能作為退休生活中的一部分，因此他們更傾向於選擇這類基金。

VIG和DGRO的主要差異在於它們的股息增長要求。VIG要求公司至少連續10年增長股息，而DGRO只需要5年。這意味著DGRO的選股範圍較廣，持股數量也比VIG多，這也讓DGRO的波動性稍微大一些。此外，DGRO的費用比VIG稍高，VIG的管理費為0.06%，而DGRO則是0.08%。

兩者都排除了REITs（房地產投資信託）和高股息的股票，這是為了避免這些高風險的股票影響基金的穩定性。對於那些不追求高股息收益，而是希望找到穩定盈利的公司，這兩支基金都是不錯的選擇。

VIG的投資策略是追蹤S&P U.S. Dividend Growers Index，主要集中在那些有至少10年股息增長歷史的美國公司。VIG的持股數量不到300家，並且每家公司的最大權重限制為4%。DGRO則追蹤Morningstar U.S. Dividend Growth Index，其選股標準相對寬鬆，只要求5年股息增長，這也讓DGRO擁有超過400個持股。

在過去的表現上，DGRO自2014年成立以來表現稍好，但也伴隨著更高的波動性和更大的回撤。這意味著VIG的風險調整後回報略高，適合那些對波動性較為敏感的投資者。對於那些專注於穩定增長的投資者來說，VIG仍然是個穩定的選擇。

在行業配置上，VIG和DGRO有很多相似之處，兩者都大力配置於消費品、金融和工業等領域，並且都避開了房地產和高股息的股票。VIG的消費品和醫療保健配置略高，而DGRO則在醫療保健和工業方面稍多。

VIG的費用更低，僅為0.06%，這對於長期持有的投資者來說，可能會帶來一些節省。而DGRO的費用稍高，但其更多的持股和稍高的收益率（大約2.2%）可能會吸引一些尋求更多多樣化的投資者。

總結來說，這兩支基金都有其獨特的優勢。DGRO更具包容性，擁有更多的持股和更短的股息增長要求，而VIG則更專注於選擇長期增長穩定的公司。如果你正在考慮如何進行稅損收割，這兩支基金的相似性也讓它們成為不錯的選擇。

無論你選擇哪一支，記住它們都不屬於高股息基金，而是專注於股息增長的穩定性。

VYM ETF 評價 – VYM 是一個好的投資嗎？

VYM 是 Vanguard 推出的高股息回報 ETF，主要目的是捕捉高收益的美國股票。這個 ETF 自 2006 年推出以來，已經擁有超過 400 億美元的資產，成為許多投資者的選擇。那麼，VYM 是否真的是一個值得投資的好選擇呢？

首先，我想澄清一點：我並不是那種追求股息的投資者，但我理解很多人會選擇股息投資，尤其是用來補充退休後的收入或是那些特別喜歡股息支付的投資者。

VYM 是根據 FTSE 高股息收益指數來選股的。為了符合這個指數，股票必須有至少 12 個月的股息支付歷史，並且未來 12 個月有預計的正向股息。該基金排除了 REITs（房地產投資信託），並且選擇股息預期最高的前一半股票來組成基金，這些成分股會根據市值進行加權，保持行業多樣性。這讓 VYM 成為一個大盤價值型的 ETF，主要投資於大型且相對穩定的公司，這些公司的現金流更可預測，風險也較低。

VYM 擁有大約 450 支股票，其中不乏像 埃克森美孚（Exxon Mobil）、家得寶（Home Depot）、和 美國銀行（Bank of America） 等知名公司。對於大多數投資者來說，這些大型公司能提供穩定的回報。

此外，VYM 還是市場上最便宜的股息型基金之一，管理費率僅為 0.06%。目前的股息收益率為 3.06%，雖然這不是市場上最高的回報率，但由於不包括 REITs，它仍然是一個相對穩定可靠的選擇。

至於 VYM 的行業配置，儘管它是一個大盤股息基金，並且排除了 REITs，但它在行業分布上還是相當多元化的。當然，像是 消費品 和 公用事業 等傳統的“防禦性”行業佔比較大。具體的行業配置如下：

• 基本材料：4.2%
• 消費品：12.8%
• 非必需消費品：8.3%
• 金融：20.1%
• 醫療保健：13.1%
• 工業：9.9%
• 能源：10.0%
• 科技：6.9%
• 通訊：5.4%
• 公用事業：8.0%

這使得 VYM 能夠在各大行業中提供穩定的多樣性，並且能夠分散風險。

談到表現，VYM 自推出以來，雖然在總體回報和風險調整後的回報上略遜於標普 500 指數，但其波動性較低，這對於偏好穩定回報的投資者來說是個不錯的選擇。特別是如果你關心低風險且穩定的回報，VYM 可能是值得考慮的選擇。

雖然 VYM 的股息收益率並不是市場上最高的，但它擁有非常良好的行業多樣性，專注於大型美國公司，這讓它成為一個對於不關心國際股市、REITs 或中小型股的美國投資者來說相當吸引人的選擇。此外，VYM 的投資風格也提供了價值型、盈利能力和投資等正面因子，這是 dividend 投資策略成功的關鍵之一。

SPHD vs. SCHD：Invesco 和 Schwab 的分紅 ETF 比較

SPHD 和 SCHD 是兩款受歡迎的分紅導向 ETF，分別來自 Invesco 和 Schwab。雖然它們的目的都是提供穩定的分紅收益，但它們的選股策略和風險特徵卻有很大不同。今天我們就來聊聊這兩個 ETF，看看它們的異同，幫助你做出選擇。

首先，SPHD（Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF） 於 2012 年推出，專注於從 S&P 500 中選擇高分紅且波動較低的股票。它追蹤的指數是 S&P 500 Low Volatility High Dividend Index，這個指數從 S&P 500 中挑選出 75 支高股息股票，再從中挑選出波動性最低的 50 支。這些股票會依照股息收益率從高到低排序，每個行業的比重最高限制為 25%。因此，SPHD 特別偏好傳統上收益穩定、波動較小的行業，如公用事業和消費品。

相比之下，SCHD（Schwab U.S. Dividend Equity ETF） 於 2011 年推出，目標是追蹤 Dow Jones U.S. Dividend 100™ Index，該指數包括 100 支至少有 10 年連續支付股息且市值達 5 億美元以上的股票。選股過程更注重盈利能力和現金流，而不是股息收益率，因此其選股標準更為嚴格。SCHD 排除了REITs（房地產投資信託），並且每支股票的比重最高為 4%，行業的比重最高為 25%。

兩者的主要區別之一是費用。SPHD 的費用率為 0.30%，而 SCHD 則低得多，僅 0.06%。這意味著如果你選擇 SPHD，你需要支付更多的管理費用，這在長期投資中會對回報產生影響。

在分紅收益方面，SPHD 的收益略高，大約比 SCHD 高 0.5%。然而，SPHD 的波動性反而比 SCHD 高，這有點出乎意料。儘管 SPHD 專注於低波動性股票，但其波動性仍然大於 SCHD，這可能是因為選擇高分紅的股票本身就會帶來一定的波動風險。

在行業分布方面，SPHD 明顯重倚防禦性行業，如公用事業（21.6%）和消費品（19.3%）。相比之下，SCHD 更為均衡，金融業的比重高達 19.6%，而科技則占 14.9%。SPHD 也有大約 11%的資金投向 REITs，而 SCHD 則完全沒有這些投資。

如果你專注於尋找高分紅且偏好防禦性行業，SPHD 可能會是你的選擇。不過，若你希望擁有更多高品質公司並尋求長期穩定的增長，SCHD 可能更適合你。事實上，從過去的表現來看，SCHD 在風險調整後的回報遠超過 SPHD，尤其在 2020 年的市場崩盤後，SCHD 更迅速恢復。

結論是，如果你單純追求較高的分紅收益或偏好重倚防禦性行業，SPHD 可能會符合你的需求。但如果你更看重長期回報並且希望更低的管理費用，SCHD 會是一個更好的選擇。

VIG vs. VYM：Vanguard 兩大熱門股息 ETF 深度解析與選擇指南

如果你對股息投資感興趣，那麼你可能已經聽說過 Vanguard 的兩個熱門股息 ETF：Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) 和 Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM)。這兩個基金經常被股息投資者提起，甚至有時候被當作可以互換的選擇，但實際上，它們的目標和策略是完全不同的。讓我們來聊聊這兩個 ETF，看看它們的差異和適合的情境。

首先，VIG 是什麼？ 顧名思義，Vanguard Dividend Appreciation ETF 是專注於「股息增長」的股票基金。它的組成來自那些過去至少連續十年增加股息的公司（不包括 REITs），這意味著這些公司通常是業務穩定、財務健康且具有強大盈利能力的代表。VIG 追蹤 NASDAQ US Dividend Achievers Select Index，也有對應的共同基金 VDADX。

而 VYM 呢？ Vanguard High Dividend Yield ETF 則聚焦於「高股息收益率」的公司。它追蹤 FTSE High Dividend Yield Index，挑選出具有高於平均水平股息收益率的公司，同樣排除了 REITs。對應的共同基金則是 VHYAX。簡單來說，VIG 更專注於「穩健的增長」，而 VYM 更關注「目前的高收益」。

兩者在表現上有何不同？ 從 2006 年成立至今，VIG 的表現幾乎在每一項重要指標上都超越了 VYM。VIG 的回報率更高，波動性更低，風險調整後的回報（Sharpe Ratio）也更好。相比之下，VYM 的表現甚至不及 S&P 500 指數。這背後的原因不難理解：VIG 的公司更穩定，盈利能力更強，歷史數據也表明，高股息收益率有時候反而可能是公司不穩定的信號。

然而，VYM 也有它的亮點。例如，VYM 的成分股更傾向於價值型投資（Value Factor），雖然價值因子在過去幾年表現欠佳，但這類股票在市場周期的某些階段可能會更有吸引力。另外，VYM 也對一些如消費品、公用事業、金融等高股息行業有較大的權重，這些行業本身就以穩定現金流著稱。

那麼，我們應該怎麼選擇？ 如果你是追求穩健增長的長期投資者，VIG 可能更符合你的需求；而如果你偏好即時的高股息收益，VYM 可能是更好的選擇。但其實，將兩者結合也未嘗不是一個明智的策略，畢竟它們代表了兩種不同的投資風格和風險敞口。此外，如果你有興趣投資國際市場，還可以考慮它們的國際版本——VIGI（國際股息增長）和 VYMI（國際高股息收益）。

值得注意的是，Vanguard 曾對這兩支基金的策略進行研究，發現其成分股的表現完全可以用價值、品質（Quality）、低波動性（Low Volatility）這些已知的股票風險因子來解釋。因此，如果你希望直接針對這些因子進行投資，市場上也有專門針對這些風險因子的基金可供選擇。

最後的建議是什麼？ 無論是 VIG 還是 VYM，都具有 Vanguard 典型的低費用和高流動性特點，非常適合長期投資者。如果你對股息投資有興趣，不妨在組合中為這些基金留個位置。當然，每個人的投資目標和風險偏好不同，選擇適合自己的策略最為重要。

SPHD ETF 評測：SPHD 是否值得投資？

SPHD 是 Invesco 推出的高股息ETF，專注於美國大型股，特別是那些波動性較低的高股息股票。很多投資者會關注這類ETF，尤其是退休人士，他們希望透過股息來增加收入。所以，SPHD 是否是一個值得投資的選擇呢？

首先，我自己並不追求股息回報，但我理解很多投資者喜歡透過股息基金來增加當前的收入流，特別是退休人士。也有些人單純偏好股息股票，為了這些需求，我甚至為收入型投資者設計了一個股息專注的投資組合。

SPHD 是 Invesco S&P 500 高股息低波動ETF，2012年底推出至今，已經吸引了近40億美元的資金。這檔基金的目標是追蹤 S&P 500 低波動高股息指數，並且每半年調整一次。這些股票來自於 S&P 500 指數，主要是波動性較低且股息較高的成分股。

SPHD 的選股範圍來自於 S&P 500，這些公司是美國最大且最賺錢的公開交易公司，從這些股票中挑選出股息收益率最高的75檔，再從中選出波動性最低的50檔。這些股票根據過去12個月的股息收益率加權排列，且每個行業的比例最高不超過25%。

這樣的選股方式讓 SPHD 的投資組合更偏向中型股，平均市值約為600億美元。截至目前，SPHD 的股息收益率為3.86%，管理費為0.30%。

SPHD 的行業配置也比較偏向傳統的“防禦性”行業，例如消費品和公用事業，這些行業通常有較高的股息回報。而科技和消費品這些波動較大的行業則被減少配置。

至於表現如何？
從2012年推出至2022年，SPHD 的表現落後於S&P 500，無論是在總體回報還是風險調整後的回報上。

那麼，SPHD 是否值得投資呢？對於那些專注於股息的投資者來說，SPHD 確實很有吸引力，因為它的股息回報高於平均水平。從理論上講，SPHD 在“規模”、“價值”、“獲利能力”和“投資”這些因素上有正向的影響，這應該能夠在長期中提供一個競爭優勢，儘管過去十年似乎沒有顯現出來。

但問題是，SPHD 的低波動性並沒有如預期般實現。事實上，它的波動性比 S&P 500 高，且歷史上的最大回撤也比S&P 500更深。因此，低波動股的組合不一定能實現低波動性。

另外，我們也不能忽視兩個關鍵問題。首先，SPHD 的管理費為 0.30%，是其他類似的股息型ETF（如 VIG 和 VYM）管理費的5倍。

其次，SPHD 只有50檔成分股，且相較於大盤，它在某些行業的配置比重較低，這使得它的多樣化程度較低。相比之下，其他受歡迎的股息ETF通常包含更多的成分股，這樣可以更好地分散風險。

總的來說，如果你正在尋找一個股息基金，SPHD 可能不是最佳選擇，

NEAR ETF 評測：BlackRock 短期債券ETF 是否值得投資？

如果你正在考慮投資短期債務工具，NEAR ETF 可能是個值得關注的選擇。它是由 BlackRock 推出的積極管理型ETF，主要投資於短期債務工具，旨在通過這些債務工具產生收入。那么，NEAR到底是不是一個值得投資的好選擇呢？讓我們來看看。

首先，NEAR ETF 的目標是盡量減少本金波動，同時通過全球超短期債務工具來生成收入。相較於儲蓄帳戶，它的風險略高，但比整體債券市場基金的風險低。NEAR自2013年末推出以來，已經積累了超過40億美元的資產。

NEAR主要投資於各類債務工具，包括固定和浮動利率證券、私募債務、資產支持證券、抵押支持證券、結構化產品、市政債券、回購協議以及貨幣市場證券。這些債務工具的到期時間通常都在一年以內，而且大多屬於投資級別債券。

在具體的投資組合方面，NEAR的債務工具總數為362個，平均久期約為5個月，30天的SEC收益率為4.56%，年費用比率為0.25%。相較於其他債務工具，NEAR偏向投資級工業債務，這幫助它實現了更高的收益。

談到表現，NEAR自成立以來的表現也一直優於其同類平均水平和基準指數——彭博政府/企業1年到期TR美元指數。因此，如果你在尋找一個風險適中的短期債務ETF，NEAR絕對是一個值得考慮的選項。

不過，NEAR是否是個好投資呢？可能。BlackRock的固定收益團隊憑藉其挑選短期債務工具的能力，成功通過廣泛分散投資來最大化當前收益，無論市場環境如何。

總的來說，NEAR是一個為追求穩健收入的投資者設計的產品。如果你對短期債務工具感興趣，它絕對值得一試。