股市投資的迷思與堅持

股市的波動性讓許多投資者心驚膽跳。無論是上漲還是下跌，股市總是能帶來不少情緒波動。很多時候，當市場出現下跌，大家就會開始懷疑自己的投資選擇。這樣的情緒變化，往往是股市投資者面臨的難題之一。對許多投資者來說，股市就像是一場永遠不會結束的遊戲，總是充滿著不確定性，隨時可能崩盤。但是，究竟如何面對這些不安，堅持長期的投資策略，才能在波動中穩步前行呢？

先回想一下1980年代初的一次家庭聚會，我的一個兄弟當時才二十多歲，他問過我一個問題：“但經濟不就是建立在沙子上嗎？”當時，我的經濟學繼父用他標誌性的幽默回應道：“經濟總是建立在沙子上的。”這其實反映了一個很真實的現象，股市的波動和經濟狀況，從來都不可能完全穩定。無論怎樣，市場就是這樣，它總是會上漲，也會下跌，最重要的是我們能夠應對這些變化，並保持長期投資的信念。

股市的短期波動是常態，但長期投資才能創造價值。 無論市場如何波動，我們作為投資者的主要目標，應該是關注股市長期的增長潛力。尤其是那些正在累積資產的年輕投資者，股市給了他們一個難得的機會，讓他們能夠在長期內從股市的增長中受益。因此，我們需要有一個長期的視角，理解股市的波動性，並做出理性的選擇。

當你感到股市可能下跌時，問問自己以下五個問題，或許能幫助你更好地思考自己的投資策略：

你在未來五年內需要從投資組合中提取多少錢？
歷史上，大多數五年期內股市通常都有正回報，儘管在期間會有劇烈的波動。對於計劃在五年內提取資金的投資者來說，可以選擇將這部分資金轉移到較為穩定的資產，比如高品質的短期債券。這樣一來，即便股市在短期內遭遇重創，也不必擔心需要賣出股票來支付生活費用。事實上，許多人在退休後的收入並不完全依賴股市的表現，而是來自薪水、社會保障或其他固定收入來源。所以，對於這些人來說，股市的波動或許就不會產生太大的影響。

你將在未來幾年內加入多少新儲蓄？
如果你正處於30或40歲的年紀，你未來幾年內的儲蓄會占你投資組合中相當大的一部分。假設你40歲時擁有20萬美元的投資組合，並計劃每年儲蓄1萬美元，那麼在25年後，你的儲蓄將達到25萬美元。在這個過程中，儲蓄的部分會幫助你在市場下跌時分散風險，也能讓你利用市場低迷時的機會。這就是為什麼我們年輕時可以選擇重倉股票的原因之一，因為我們擁有“人力資本”——我們可以依賴工作收入，而不必擔心股票短期波動對生活的影響。

你的財富中有多少資金是投資於股票的？
股市雖然充滿波動，但對於很多人來說，它只占總體財富的一小部分。畢竟，股市不僅僅是財富增長的唯一來源。你擁有的房地產、債券、現金等，都應該計入你的財富。對於還未退休或接近退休的人來說，他們的“人力資本”可能是最有價值的資產。你甚至可以將自己的工作能力、未來的薪水以及社會保障等納入考慮。這些資產往往不容易波動，因此在股市出現下跌時，你的整體財務狀況或許並不會受到太大影響。

如果發生股市崩盤，你可能會損失多少？
歷史上，股市的熊市通常會讓股票損失大約35%。假如你的投資組合中有100萬美元的股票，那麼在股市暴跌的情況下，你可能會損失35萬美元。這樣的損失對你來說是否能接受呢？如果這樣的損失會讓你感到無法承受，或許你可以考慮在市場上行或下行過程中調整股票比重。這樣可以避免在股市低迷時賣出股票，損失反而加重。

經濟狀況如何？
股市的長期回報基本上來自企業盈利的增長，而這些盈利增長通常是由整體經濟狀況所驅動的。若經濟確實進入衰退，這將會對企業的盈利造成負面影響，導致股市大幅下跌。儘管如此，歷史上來看，經濟並不總是會經歷長期的衰退。即便是遭遇經濟衰退，政府也會采取政策來刺激經濟，並促使市場回升。例如，2009年大衰退時，GDP縮減了2.6%，但隨著經濟的恢復，股市很快就迎來了反彈。這顯示出經濟具有極強的韌性。

股市的波動性讓許多投資者感到不安，但長期的穩定回報往往能夠幫助投資者克服短期的恐慌。面對市場的不確定性，最重要的是保持冷靜，根據自己的需求和目標調整投資策略，並學會如何面對和適應這些波動。要知道，經濟的增長和市場的復甦是經常發生的，而如果能在股市的低迷時期保持耐心，將來可能會收穫更多的回報。

投資之道：長期、分散與理性

投資是一條充滿挑戰的路，尤其對於初入市場的人來說，如何在風險與回報之間找到平衡，是一個永恆的問題。許多經驗豐富的投資人經歷過學術理論的啟發與實際操作中的挑戰與調整，逐漸摸索出一條理性的投資道路。在這篇文章中，我們將分享一些關於資產配置、風險管理與投資心態的深刻見解。

初學投資：從理論到實踐

投資者在學習投資的過程中，常常會接觸到許多理論，這些理論為如何進行分散投資提供了框架。然而，理論並不總是能直接轉化為實際的成功，因為投資的世界充滿變數。許多初學者選擇個股投資，並投入大量的時間與精力進行研究，但結果往往令人失望。

經過一段時間的實踐，很多投資人發現，賺錢的個股其實非常有限，而成功的個股經常只是少數的幸運案例。因此，一些投資人選擇將焦點轉向更為長期且分散的被動投資策略，特別是ETF（交易所交易基金）。這類投資策略能夠更好地分散風險，並使投資者能夠享受到市場長期增長的收益。

風險管理與資產配置

對於資產配置，投資人通常會根據每個人的風險承擔能力進行調整。年輕的投資人通常可以承擔較高的風險，這意味著他們可以將更多資金配置到股票或ETF等較為波動的資產中。隨著年齡的增長，風險承擔能力逐漸下降，因此，投資者需要考慮將資產配置調整為更為保守的方向。

其中有一個簡單的資產配置法則：「100減去年齡」，這個法則的核心思想是，年輕人應該將更多資金配置到股票市場，隨著年齡的增長，逐步調整到較為保守的資產配置。然而，這僅是基本的理論指引，實際的配置應該根據每個人的具體情況來進行調整。因此，找到一位專業的財務顧問，根據個人的目標來制定投資策略，將是成功的關鍵。

投資人的常見誤區：過度投機與風險忽視

在投資過程中，一個常見的誤區是過度投機。許多投資人往往會將黃金、比特幣等商品視為賺取短期回報的工具，忽視了這些商品本身的風險。黃金本應是避險資產，其價值通常與其他市場資產的相關性較低，因此在風險管理中具有一定的優勢。但當人們將黃金視為賺錢工具時，可能會忽略其背後的波動性。

比特幣等加密貨幣也是類似的情況。加密貨幣市場的波動性極大，對於大多數投資人來說，頻繁進出這些市場可能會帶來不必要的風險。因此，這些商品應該作為資產配置中的一部分，而非專注於短期的投機行為。

長期與理性：投資的核心

成功的投資理念可以總結為「長期」、「分散」和「理性」。成功的投資並不是追求短期的回報，而是要在長期的投資中尋求穩定的增長。無論是股票、ETF還是其他資產類別，關鍵是要了解每一項資產的性質，並將其納入整體的資產配置中。只有這樣，投資者才能有效管理風險，避免盲目跟風和短期的投機行為。

總結來說，投資並非一蹴而就的成功故事，而是一個經過多次反思、學習與調整的過程。理性、分散和長期的投資策略，是實現資產穩定增值的最佳途徑。

股市 vs 房市：哪個是更適合長期投資的選擇？

在討論投資的時候，很多人常常會面臨兩個選擇：股市或是房市？這兩者的報酬率如何，長期來看又有何差異呢？今天我們就來聊聊這個問題，並看看哪一個選擇對於想要增值財富的人來說，會更有吸引力。

有一項非常有名的研究，這項研究在2019年發表，分析了自1870年以來，長達100多年的股市與房市表現。這段時間覆蓋了16個先進國家的資料，對比了股市和房市的長期報酬率。研究結果揭示了一個非常重要的結論，那就是房市的長期報酬率通常低於股市。

這項研究的核心觀察是，股市的年均報酬率在過去100多年中穩定地高於房市。換句話說，股市雖然可能面臨更大的波動，然而它的長期回報卻往往更為可觀。這也解釋了為什麼許多投資人會選擇股市，尤其是那些尋求較高回報的長期投資者。

為什麼股市的回報會如此突出？其實，股市的增長主要來自於企業利潤的增長、創新技術的推動以及經濟成長等因素。而房市的增值更多是依賴於地段、人口增長等相對穩定的因素。房市不像股市那麼容易受到經濟波動的影響，雖然它的波動性較小，但這也意味著它的回報增長速度較慢。

然而，這並不代表房市完全沒有優勢。對於許多人來說，房地產投資的最大吸引力之一就是穩定性。房地產通常是一個低風險的投資選擇，並且在某些情況下，它能提供穩定的現金流，像是租金收入。如果你不希望像股市那樣承受高波動，房地產確實是一個相對穩定的選擇。對於那些希望有實體資產作為保障，或是希望藉由出租物業獲得穩定收入的人來說，房市無疑是一個更合適的選擇。

當然，選擇股市或是房市也要根據個人的風險承受能力來決定。股市的波動性較大，可能讓一些投資人感到焦慮。雖然股市長期回報較高，但也可能經歷大幅的跌幅，這對於某些人來說是難以接受的。相反，房市雖然回報較低，但它的穩定性和抵禦通脹的能力使得它成為了保守型投資者的首選。

此外，房市投資也可以透過槓桿來放大收益。舉例來說，如果你購買房產並使用貸款來進行投資，房價的增長會使得你相對少量的首付款產生更高的回報。而股市投資則通常無法進行這樣的槓桿操作，這使得房地產對於一些投資者來說，成為了一個能夠放大收益的有力工具。

當然，投資不僅僅是選擇股市還是房市的問題，還有許多其他的因素需要考慮，比如投資時間、地理位置、個人理財目標等。股市和房市各有千秋，並且兩者並不一定是相互排斥的。事實上，許多投資人會選擇同時在股市和房市中分散投資，以減少風險，並享有多元化的回報來源。

總結來說，股市和房市各有其優勢與挑戰。股市通常提供更高的長期回報，但同時也伴隨著較高的波動和風險；房市則提供較為穩定的回報，並且能夠為保守型投資者提供穩定的現金流。無論你選擇哪一個，都需要根據自己的風險偏好和財務目標來做決定。如果你希望在長期內增值資產，股市可能是一個不錯的選擇；如果你追求穩定的現金流和資本保值，房市或許更適合你。最終，最重要的是找到最適合自己的投資策略，讓你的資產能夠隨著時間穩步增長。

投資正2型ETF：短期獲利的利器還是長期陷阱？

正2型ETF，其實在許多投資者心中是一個充滿誘惑的產品。它所謂的「正2倍」是指，如果某個指數或股票的漲幅是1%，那麼正2型ETF的漲幅可以達到2%。聽起來是不是很吸引人？然而，正2型ETF不只是看起來那麼簡單，了解它的運作方式與風險，才能讓你做出聰明的投資決策。

首先，我們來談談正2型ETF的 特性。它是一種使用衍生性商品（例如期貨合約）來放大投資報酬的基金。這類型的ETF其實並不直接持有股票，而是利用金融工具來達到放大效果。例如，假設台股指數今天漲了1%，那麼正2型ETF會漲2%；如果跌了1%，那它就會跌2%。這樣一來，投資者有機會在短期內獲得超額回報，但同時風險也被放大了。

這讓我們進一步思考，為什麼正2型ETF的 長期表現 並不如預期那麼好。事實上，正2型ETF最適合短期操作，尤其是在市場大幅波動的時候。如果你是長期持有者，則可能會遇到「時間衰減」的問題。這個現象其實是由於它的複製方式，每天都會重新調整，使得長期投資者面對的是一個變動的基準，最終可能會讓資產的增長不如預期。這是許多投資者在長期持有後發現，雖然市場整體上漲，他們的正2型ETF卻未能實現預期的回報。

那麼，為什麼有些人還是願意選擇正2型ETF呢？原因其實很簡單，正2型ETF在短期內的 高槓桿效果 確實能夠帶來豐厚的回報。舉例來說，在市場情緒高漲、漲勢持續的時候，正2型ETF能讓投資者的資金迅速增值。而且，由於其操作相對簡單、透明，投資者不需要太多複雜的操作知識，就能夠利用它進行短期交易。

然而，這並不代表正2型ETF是適合每一個人。對於大部分普通投資者來說，了解自己承受風險的能力至關重要。正2型ETF放大的風險意味著，如果市場走勢不如預期，損失也會被放大。特別是當市場出現大幅波動或反轉時，持有正2型ETF的投資者可能會在短時間內遭遇重大的損失。因此，對於那些希望長期穩定增長的投資者，選擇傳統的指數型ETF可能會是一個更穩妥的選擇。

這樣聽起來，似乎正2型ETF是一個高風險高回報的工具，那麼在使用它之前，我們需要清楚理解它的運作原理，並設定好自己的 投資策略。例如，有些投資者選擇將正2型ETF作為一種短期的投機工具，進行短期操作，利用市場波動獲取差價。而另一部分投資者則可能會使用它來進行對沖操作，以保護其他投資組合免受市場大幅波動的影響。

不過，無論你是哪一種投資者，進入正2型ETF的市場之前，必須充分了解這類產品的 風險。正2型ETF並不是一個適合懶人持有的投資工具，它需要定期的監控與操作。如果你無法長時間關注市場動態，那麼這類產品可能不太適合你。而且，由於正2型ETF的複製方式，長期持有的績效很容易受到複利效應與市場波動的影響，投資者必須具備足夠的市場知識和風險承擔能力。

總結來說，正2型ETF是一個 高風險、高回報 的投資工具，適合那些具有高風險承受能力、能夠定期監控市場動態的投資者。如果你想要在短期內快速獲得回報，它可能是個不錯的選擇，但如果你的目標是長期穩定增長，則可能需要慎重考慮。記得，在投資之前，充分了解產品的運作方式與風險，並根據自己的風險承受能力和投資目標來決定是否進行投資。

單筆投入 vs 定期定額：哪種投資方式更有優勢？

在投資的過程中，很多人都會在「單筆投入」與「定期定額」之間猶豫不決，兩種方法看似各有優勢，實際上，背後卻有一些常見的迷思需要澄清。今天，我們就來深入探討這兩種投資方式，並揭示其中的真相。

單筆投入的勝率較高，這是很多研究都證實的事實。對於許多人來說，定期定額之所以吸引人，主要是因為這樣做能讓人感覺比較安全，因為它讓你不必擔心自己會在高點買入。然而，這種觀點其實忽略了一個關鍵的事實，那就是股市在長期來看，基本上是往上的。因此，如果你長期用定期定額的方式進行投資，你的投資成本也會隨著時間的推移，慢慢提高。這意味著，雖然定期定額的方式讓你能夠平滑成本，避免短期內的市場波動，但這樣的策略其實會讓你的總成本不斷增長。

那麼為什麼不選擇一次性投入呢？如果你害怕現在可能是高點，其實有一些實證數據可以幫助你打破這種擔心。假設你有一筆資金，將其分成12個月投入，與另一筆資金在年初一次性投入，根據國外的研究，過去20年，這兩種方式的結果相差甚遠。單筆投入的勝率高達70%，也就是說，10次中有7次單筆投入會勝過分散投入的策略。這個數字告訴我們，長期來看，單筆投入的成功機率要遠高於定期定額。

當然，你可能會說，即使單筆投入的勝率較高，還是有30%的機會會輸，這樣的風險並不是每個人都能接受。這是非常合理的考量，畢竟沒有任何一種投資方式可以保證100%的成功率。但從另一個角度看，你應該選擇那個勝率更高的策略，這樣長期下來，你的投資回報就會更有保障。事實上，這也是為什麼單筆投入在大多數情況下仍然是比較有利的策略。

再來，我們來看看彼得‧林奇（Peter Lynch）的研究，他是麥哲倫基金的操盤人，也是股市投資的傳奇人物。林奇曾經做過一個有趣的實驗，他選擇了兩個人，讓他們在1965年到1995年期間分別投資股市。這兩個人一個買在高點，另一個則買在低點。理論上，買在低點的人應該能夠獲得較高的回報，但是結果卻出乎意料：經過30年的投資後，兩者的年化平均報酬率相差不到1%。這個實驗的結果非常具有啟發性，它告訴我們，試圖擇時進場並不比持續投資來得更有利。

為什麼擇時進場不如持續投資？因為股市的長期表現確實是上漲的，即便是偶爾在高點買入，只要你能夠持有足夠長的時間，最終也能獲得相對穩定的回報。因此，單筆投入能夠在大多數情況下獲得比定期定額更高的回報。

另外，定期定額的一個常見迷思是它能幫助你在股市高點少買，在低點多買，從而平衡市場波動。但實際上，這種想法並不完全正確。定期定額的方式確實能在一定程度上避免高點一次性投入的風險，但它並不意味著你可以自動獲得較低的平均成本。實際上，隨著市場上漲，定期定額的方式可能會讓你的投資成本在長期內逐漸上升。對於那些有能力一次性投入的投資者來說，單筆投入無疑是更有優勢的選擇。

當然，我也了解，對於許多不敢一次性投入的人來說，定期定額的方式提供了更高的心理安慰。這也是為什麼我常常在指導學生時，會建議他們先從定期定額開始，即使他們對單筆投入抱持懷疑態度。這樣做至少能幫助他們開始投資，並且逐漸了解股市的運作。

總結來說，單筆投入的方式在長期投資中，往往會帶來更高的回報，儘管它的風險較高，但在多數情況下，它的勝算更大。如果你想要在股市中獲得更穩定的回報，了解這些客觀數據，並選擇最適合自己的策略，將會是你投資成功的關鍵。

為什麼長期持有股票是最好的投資策略？

很多人對股市的理解都停留在短期的波動上，覺得股市就像一個賭場，一時高漲一時低迷，完全無法掌控。其實，從學術研究來看，長期買進並持有是對大部分投資人最好的策略，特別是對那些缺乏專業知識的投資人來說，這樣的策略既省時又省力。很多人可能會問，那到底為什麼這種「買進後持有」的策略這麼有效呢？

首先，長期投資能讓你避開短期市場波動。大家知道，要成為一個專業的投資人並不容易，需要付出大量的時間與精力，從學習到實際操作都需要經過專業訓練。想想看，那些做股票交易的專業人士，每天大約花8到10個小時，甚至更多時間在市場中，努力想要超越你。那你又有多少時間去打敗這些專業投資人呢？大概每天只有十幾到二十分鐘吧。所以，你怎麼會覺得自己能打敗專業投資人呢？這就是為什麼很多學者和專業人士都建議普通投資人選擇長期持有，因為這樣做反而更有可能穩穩賺錢。

有些人可能會擔心，股市長期投資會不會出現大幅波動呢？當然會！但長期來看，股市總是往上走的。如果我們回顧歷史數據，1925年你如果投資100美元在美國的S&P500，到了現在這筆投資就會變成60幾萬美元。而如果投資的是小型股，甚至可以變成500多萬。這段時間雖然經歷了大恐慌、股市崩盤等重大事件，這些短期的波動對於長期回報的影響其實是微乎其微的。這告訴我們一個很重要的觀點，那就是股市長期向上。

很多人可能會說，台灣的股市不能長期投資，因為台灣市場可能受到內線消息、政治環境等因素的影響，或者股市波動較大。其實，這樣的看法並不完全正確。以台灣為例，從民國50年到90年，雖然股市也經歷過不少波動，這段時間的長期回報依然非常可觀。如果你在民國50年投資1萬塊，到了90年，你的購買力會變成360萬，這樣的回報是相當驚人的。所以，長期持有股票，其實是穩定且有回報的策略。

另外，對於那些總是關注股市短期波動的人，會覺得台灣股市最近一直在震盪，特別是當我們看到股指突破某些歷史高點時，會覺得似乎這是一個值得關注的時刻。但是，股市指數的高低其實並沒有太大的意義，因為股市指數的變動會受到股息發放、除權除息等因素的影響，這些並不代表股市的真實回報。如果你把股息加回去，現在的台灣股市實際上比你看到的22,000點要高很多。長期來看，全球股市的趨勢是向上的，這是無可辯駁的事實。

為什麼很多人依然無法理解長期投資的力量呢？原因可能在於很多人還是習慣於用短期的例外來反駁整體的投資原則。舉個例子，許多投資人會拿短期的市場波動來證明股市不可靠，甚至會覺得自己可以藉由短期的投資選擇來打敗市場。但事實上，這是一種心理偏誤。長期來看，你應該相信市場的基本趨勢，而不是被短期的波動所影響。

有些人會問，哪些市場可以長期投資呢？其實，任何一個大型經濟體的股市，都是可以長期投資的市場。像是日本、歐洲，大陸等市場，都有潛力長期增值。雖然大陸股市會有政策風險，或是市場波動較大，但它的增長潛力也是不容忽視的。你只要把時間拉長，沒有哪一個市場會永遠低迷不振。就像日本股市，經歷過泡沫破裂後的長期低迷，現在也已經開始回升了。

如果你擔心市場風險，那麼分散投資就是一個很好的策略。分散投資不僅能減少單一市場的風險，還能讓你在不同市場的表現中找到穩定回報。這也是為什麼我大部分的投資還是選擇在台灣，因為我的現金流入和流出主要來自台灣，這樣能降低匯率風險。分散投資，無論是國內還是海外市場，都是長期增值的關鍵。

所以，總結來說，投資最重要的是相信長期回報的力量，而不是過分關注短期的市場波動。股市長期向上，這是大多數投資者可以依賴的基本趨勢。只要選對了策略，並且堅持長期持有，你就能享受到股市帶來的豐厚回報。

動態提領策略：如何讓你的退休金穩定運作，市場好壞都能應對

退休後，大家最擔心的就是退休金不夠用，尤其是當市場波動時，如何讓自己的退休金能穩定運作，成為很多人關心的議題。這時，動態提領策略就成為一種非常受歡迎的方案。這個策略的核心觀念就是：市場行情好的時候多領一點，市場不好時少領一些，藉此確保退休族的資金能夠長期穩定地運作。

傳統的退休金提領方式大多遵循所謂的「4%法則」，也就是每年提領投資組合4%的資金。然而，這種方式有其限制，尤其是在市場大幅波動時，會導致退休金的可用期限縮短。與此相對的是動態提領策略，也被稱為「護欄策略」，它會根據當前的投資組合價值來決定提領金額，而不是單純按照固定比例來提領。這種方法能夠更靈活地應對市場變動，避免過度提領或不足提領的問題。

動態提領策略的最著名版本就是Guyton-Klinger Rule，它包含四條規則，幫助我們在退休後有效管理投資組合，確保資金持久運作。首先，提領的資金來源應該來自於比重過高的資產，這樣可以幫助我們進行資產再平衡，保持投資組合的穩定性。接著，才是使用現金，若必要，才會從比重過低的資產中提領。

第二條規則關於通貨膨脹的影響。如果投資組合在前一年虧損，則今年的提領金額不會隨著通膨進行調整；如果投資組合有賺錢，則提領金額會依照通膨進行調整，但調整的上限是6%。這樣的規定，能夠避免在市場不景氣時，仍然根據通膨提領過多資金。

接下來是保本規則，這一規則在市場下跌時發揮作用。如果投資組合的總價值大幅下降，導致提領的金額超出了初始設定的提領率20%，那麼就需要下調提領金額的10%，以避免退休金過快耗盡。這樣的設計，可以保護我們的退休金不會因為短期的市場波動而過早枯竭。

最後是繁榮規則，當市場上漲，投資組合的總值增長時，如果提領金額低於初始提領率的20%，那麼就可以考慮將提領金額上調10%。這樣的設計讓我們能夠在市場表現良好的時候，抓住機會增加提領額度，讓退休生活更舒適。

舉個例子來說明這些規則如何運作。假設你準備了1,000萬元的退休金，初始提領率設為5%，那麼第一年你可以提領50萬元（1,000萬 × 5%）。這時，投資組合的剩餘金額是950萬元。如果第一年市場表現很好，投資組合獲得了40%的回報，那麼退休金會增長到1,330萬元（950萬 × 1.4）。此時，由於市場賺錢，提領金額會根據通膨進行調整，假設通膨為3%，那麼今年的提領金額就會調整為51.5萬元（50萬元 × 1.03）。這時，提領金額占退休金的比例為3.9%，低於下限4%，所以根據繁榮規則，我們可以將提領金額再上調10%，變成56.7萬元。

如果第二年市場出現了30%的下跌，投資組合的價值降至891.3萬元（1,273.3萬 × 0.7），這時提領金額不會隨著通膨調整，還是56.7萬元。此時，當前提領率為6.4%（56.7萬 ÷ 891.3萬），已經超過了6%的上限，根據保本規則，我們需要將提領金額下調10%，變成51萬元，這樣可以避免退休金因提領過多而用盡。

總結來看，動態提領策略的最大優點就是它的靈活性。當市場行情好時，退休族可以適當增加提領金額，享受更多的退休生活，而當市場不好時，則減少提領金額，以避免過度消耗資金。這樣不僅能夠確保退休生活質量，還能在長期內避免資金枯竭。

因此，無論是面對波動的股市還是不可預測的經濟情況，動態提領策略都能夠讓我們在退休後更加安心。

2024年9月30日中期報告, 封閉型基金CET

財務摘要

• 比較淨資產

  • 2024年9月30日: $1,594,454,696 ($56.17 每股)
  • 2024年6月30日: $1,492,593,177 ($52.58 每股)
  • 2023年12月31日: $1,319,864,836 ($46.49 每股)
  • 流通普通股數量：28,387,828 股

• 比較營運成果

  • 2024年前九個月的淨投資收入：$14,723,083 ($0.52 每股)
  • 賣出投資的實現收益：$38,432,417
  • 投資未實現增值的增加：$227,111,926
  • 營運淨資產增值：$280,267,426

重大事件

2024年前九個月，公司發現內部系統存在未經授權的活動，並聘請第三方網絡安全專家進行調查和修復。經調查後確定，此事件對公司及其運營未造成重大影響，相關費用已計入淨投資收入。

主要投資變動

十大投資

從室內污染到健康家居：選擇綠建材守護家人健康

在挑選理想的家時，我們不僅要注重美觀和功能，更需要關注健康。隨著綠建築和健康家居的概念逐漸受到重視，如何選擇對健康有益的建材成了關鍵。特別是室內污染問題，若選擇不當，會對家人健康造成長期的影響。

首先，室內常見的三大有害物質是甲醛、總揮發性有機化合物（TVOC）、以及懸浮微粒（PM2.5和PM10）。這些物質通常來自於裝修材料，如板材、油漆、膠水和家具等。甲醛被認定為一級致癌物，TVOC則常見於清潔劑、人造建材等，而PM2.5細懸浮微粒對心肺健康危害甚大，能深入肺泡，甚至影響全身健康。

如何挑選綠建材？選擇時應特別注意以下幾點：

1. 檢查產品標章，是否有綠建材標章或低逸散證書的LOGO，這些是綠建材的基本指標。
2. 確認標章證書的有效性，選購時應請廠商提供相關證書，並且在收貨時檢查產品是否與證書一致。
3. 查詢相關資料庫，可以到台灣建築中心等官方機構查詢，確認產品的真實性和可靠性。

在建材的選擇上，常見的綠建材包括水性塗料、環保黏著劑和低逸散的板材。水性塗料不僅無毒無害，對健康友好，且環境污染也較小，是現今健康裝修的首選；黏著劑與填縫劑則要選擇符合環保要求的低逸散、無毒水性產品；而板材則應選擇逸散速率較低的材料，這樣可以有效減少有害物質的釋放。

總結來說，選擇健康的綠建材不僅能保護家人免受室內污染的影響，還能提高整體居住品質。房子不僅是一個遮風避雨的地方，它應該是能讓你長期居住並感到舒適和安全的健康空間。選擇對的建材，讓家更安全、更健康，也能讓你安心地享受每一刻的居家生活。