QQQ vs. SPY & VOO：如何選擇適合你的ETF基金

如果你在考慮投資ETF（指數型基金），那麼你可能會聽過QQQ、SPY和VOO這三個非常受歡迎的基金。它們各自追蹤不同的指數，並且在結構和投資策略上有很大的差異。讓我們來比較一下這些基金的不同之處，看看它們各自的特點，並幫助你理解它們的潛在優缺點。

QQQ來自Invesco，追蹤的是NASDAQ 100指數，這個指數包含了100家在NASDAQ交易所上市的最大公司，並排除了金融類股。你可以把它當成一個高度集中的科技股基金，因為像蘋果、微軟、亞馬遜和谷歌這些大科技公司，佔了QQQ基金市值的超過三分之一。換句話說，QQQ的投資幾乎都集中在科技領域，這使得它變得非常“科技化”。

而SPY和VOO則分別來自SPDR和Vanguard，它們都追蹤的是S&P 500指數，這是代表美國股市的主要指數，涵蓋了美國最大的500家公司。與QQQ相比，SPY和VOO的組成更加多樣化，涵蓋了所有行業，並且比QQQ的科技集中度低得多。值得注意的是，VOO的費用比SPY便宜，後者的費用為0.09%，而VOO只有0.03%。

對於費用來說，QQQ的費用較高，達到了0.20%，但它也一直在市場上表現不錯，特別是在過去十年中。許多投資者被其不斷上漲的回報吸引，將QQQ當作他們的核心投資之一。然而，不要把QQQ當作你的主要投資工具，因為它並不是一個多元化的基金。QQQ主要集中在科技股，缺乏像公用事業、工業和消費品等行業的分散。

有一點很重要，那就是QQQ已經包含在SPY之內，它大約佔了S&P 500的42%。如果你已經擁有SPY，你其實也間接持有了QQQ。因此，你不需要單獨購買QQQ來增加科技股的曝光。

如果看過去的表現，QQQ的表現曾經超越過SPY，但這不代表它會一直如此。在2000年至2009年這段時間，兩者的表現就完全不同。那段時間，QQQ的表現大幅下滑，甚至輸給了SPY。

現在，很多投資者因為最近的大型科技股表現非常強勁，而選擇將QQQ作為主力持倉。然而，這樣的選擇可能是追求過去的表現，並且忽視了未來可能的風險。科技股的估值現在已經達到了歷史上的高點，類似於2000年科技泡沫時期，這意味著未來的回報可能會受到壓制。而像價值股這樣的便宜股票，則可能提供更高的回報潛力。

最後，雖然大多數人說“科技是未來的趨勢”，但這和股票市場的回報並不完全相關。經濟與股市不同，股市不一定能反映經濟的真實狀況。現在的科技股已經將未來的增長預期價格化，因此，這些公司需要持續超過市場的預期，才能保持良好的表現。

總結來說，不要把QQQ當作你多元化投資組合的核心。你應該選擇像SPY或VOO這樣的基金，它們更能提供廣泛的市場覆蓋，並且已經涵蓋了很多科技股。如果你想增加一些科技股的曝光，可以稍微調整，但不應該將QQQ放在整個投資組合的核心位置。