迷失行李，歐洲商務之旅的荒唐經歷

回到1996年，那時我還在BMO/Nesbitt Burns當資深經濟學家，算是剛入行不久的新人，旅行經驗還非常不足，可以說那時的我相當天真。某天，我接到任務，要去歐洲進行為期一週的市場推廣，拜訪各地的機構客戶。這次旅行是由我當時的同事Paul Petrashko組織的，他是個非常出色的債券銷售員，而且人品很好，個性也十分隨和，很快就成為了我的旅行夥伴。

我這次的行程從維也納開始，這是我第一次到維也納，但事後回想，我當時根本對這個城市一無所知。最糟糕的是，我當天是星期天到的，這是我的第一個錯誤。維也納的一切都關門了。這對於一個商務旅行來說是個大問題，尤其是第二天早上就有客戶會議要進行。當時我已經很累了，時差也沒調過來。我的同事們早在前一天就已經到達，顯然，他們是更有經驗的。

當我在機場等待行李時，我站在行李轉盤旁，看著別人一個個提走行李，而我的行李卻始終不見蹤影。那一刻，我有一種深深的失落感，知道我的行李可能沒有隨班機一起到達。這是轉機的風險。我站了差不多一個小時，看著那個淡藍色的行李箱來回轉動，不是我的行李，心裡越來越慌。更糟的是，這是一次商務旅行，我的西裝、襯衫、領帶、鞋子都在那個丟失的行李箱裡，完全沒有帶任何隨身行李。第二天我就有客戶早餐會議要準備，還好，歐洲的商業會議不像美國那樣早，起碼是十點鐘才開始。

我去找了機場的幫助台，得知我的行李仍然在阿姆斯特丹，需要等到下午的航班才能送到維也納。當時是下午，還有兩班來自阿姆斯特丹的航班，我被告知行李會送到我的酒店。聽到這裡，我稍微鬆了口氣。但這種安慰並沒能持續太久。想像一下，我當時穿著一條牛仔褲和一件蒙特利爾加拿大人隊的球衣，這就是我在維也納的裝扮。更別提還穿著前一天的內衣和襪子（對不起，這可能是多餘的細節）。而我穿的運動鞋已經三年沒換了，破得不成樣子。

當我到達酒店時，銷售團隊已經提前一天入住了。我跟他們說了我的行李遭遇，並告訴他們我會待在酒店等電話，等待我的行李消息。那時候還沒有手機，所有的聯繫只能通過酒店電話來進行。Paul不斷安慰我說不要擔心，雖然他的話聽起來有點安慰作用，但我知道這事情不會那麼簡單。

下午我打電話到機場，知道下一班航班已經到達。等了快一個小時，終於接通電話，結果得到的答案是：我的行李依然不在那班航班上。Paul，現在可以開始擔心了吧？

當天剩下的唯一一班從阿姆斯特丹到維也納的航班將在晚上十點抵達。我原本打算待在酒店房間等電話，但Paul說服我跟他一起出去吃晚餐。他不斷告訴我放輕鬆，這種情況怎麼可能放輕鬆呢？不過我還是被說服了，我們去了他常光顧的一家俄羅斯伏特加酒吧。這裡的伏特加和魚子醬，算是我旅途中的“精神支柱”。當然，這也轉移了我的注意力，酒精讓我暫時忘記了行李失踪的煩惱。

到了晚上十點，我又用酒吧的電話打給機場，結果怎麼樣？行李依然不見蹤影。機場和KLM的員工還是不知道行李在哪裡。我開始感覺到事情變得越來越糟，但Paul的處理方式很簡單——再來一杯酒。當我告訴他，若是我這樣穿著舊牛仔褲和臭哺冰球衣出席明天的會議，我肯定會被我的老闆Sherry罵死。Paul依然保持樂觀，他告訴我，客戶會覺得這情況很有趣，不會有問題的。於是，我繼續喝，因為那是當時唯一能讓我忘記煩惱的辦法。

隔天早晨，我醒來發現我這一週的行程幾乎每天都要在不同的城市開會。從維也納到布魯塞爾，米蘭，法蘭克福，巴黎，再到倫敦。而我還沒有合適的商務服裝！我立刻敲開了Paul的房門，大約是早上七點半，當時他還在睡覺，兩人都處於宿醉狀態，但我根本不管，決定了，我們去買衣服！Paul精通德語，對維也納瞭若指掌，我們十幾分鐘就走到了市區的購物區，這裡的風格讓我想起了紐約第五大道或多倫多的約克維爾。

我那時的身材並不適合現成的服裝，當然，1990年代中期的我也沒現在那麼講究，但我們還是努力挑選了一些衣服。我買了西裝外套、兩條褲子、兩條領帶和三件襯衫，還有一雙光亮的黑色皮鞋。總共花了差不多三千美元！那時候的三千美元可不是小數目，我臉上顯示出明顯的震驚，而Paul低聲在我耳邊說：“Rosie，這裡可不是Yorkdale購物中心，你是在歐洲最貴的購物區之一。”我聽了也只好無奈一笑，反正沒得選，這已經是我唯一能做的事了。

我們接著又去了百貨公司，買了內衣和襪子。Paul告訴店員，我需要買些內衣，並急需一些乾淨的襪子，結果店員臉色一變，我趕緊告訴Paul解釋清楚，我確實穿著內衣，只是那是兩天前穿的。買了幾條內衣和襪子，還順便買了牙刷、牙膏、除臭劑和梳子。我的西裝外套稍微長了一些，褲子也有點緊，但我完全不在意，決定回家後再去調整。

結果更令人哭笑不得的是，行李竟然在我整個行程中跟著我，永遠晚到一天。每到一個城市，KLM就打電話告訴我，行李到了，但都是在我已經離開的城市！最終，行李終於在我回到多倫多後一週才到達。這趟旅行最後以一種不可思議的方式結束了。

回到辦公室後，我穿著新買的衣服，大家都來稱讚我衣服不錯，連Sherry也說：“這衣服不錯啊，Rosenberg！”我只能心裡想，“如果你知道我為了這些衣服付出了多少代價！” 按照我哥哥Mel的建議，我寫了封信給KLM，描述了這次經歷。沒想到，KLM竟然願意賠償我的購物費用，包括內衣和襪子，還送了我幾張機場貴賓室的券作為補償。

一切都好，最終一切結束了。如果當時我知道會有這麼多曲折，我倒寧願第一晚就在俄羅斯酒吧和BMO的同事們繼續喝，因為老實說，我後來也曾在宿醉的情況下做過很多精彩的演示。不過，從那以後，我學到了不管發生什麼事，都一定要把需要的東西放在隨身行李裡。

為什麼日本人選擇租房而非購房？從成本、法律保障與生活靈活性解析

在日本，很多人選擇租房而不是購房，這一現象與台灣有所不同。對比台灣人通常會覺得買房是一項必須達成的目標，日本人的住房觀念則更靈活。其實，這背後有不少原因，不僅是生活方式的不同，還有許多與租房和購房成本結構、法律保障等相關的因素。

首先，我們來看一下日本的租房成本結構。日本的租房通常包括敷金（押金）、礼金（感謝金）、仲介費和管理費等，這些費用讓不少人對租房的總成本產生疑慮。特別是敷金和礼金這兩項支出，往往會讓初期的租房費用顯得較為龐大。敷金通常會在租房結束時退還，但也有可能扣除一些修繕費用。礼金則是完全不會退還的，純粹是對房東的一種感謝金，這種文化背景的費用是日本租房的特色之一。看似負擔較重，但這些費用卻有其獨特的市場背景和文化原因。

儘管初期費用較高，從長期的成本比較來看，租房其實比買房更具優勢。很多人認為，租房即使每月有固定的租金支出，長期下來不會增值，感覺不划算。但實際上，若將購房的成本考慮在內，租房的經濟優勢會更明顯。購房除了需要繳納房貸外，還需要支付固定資產稅等固定費用。房價的上漲或下跌，也讓房產市場充滿不確定性，這樣的風險讓很多人選擇租房。

日本的購房成本則包含了購房的首付款、房貸利息以及固定資產稅等支出。即使考慮到房貸等的負擔，對許多日本人來說，購房的成本要到30年以上才會超過租房的總成本。而且，固定資產稅是日本獨特的問題。這筆稅費每年都需要支付，對於很多家庭而言，這也是一筆不小的負擔。因此，租房的總體成本在長期來看，比購房要輕鬆得多。

再來看看為什麼日本人更傾向租房。首先，對很多人來說，租房讓生活變得更加靈活。尤其是年輕人或職場新人，常常會面臨職位調動或轉換工作城市的情況，這時候租房就比購房要簡單得多。如果是自己購房，可能就需要面對各種繁瑣的過戶手續以及房屋出售的問題，這對於工作不穩定的年輕人來說，顯然是一種負擔。

其次，家庭成員的變化也使得租房變得更具優勢。人們的生活狀況可能會因為結婚、生子或家庭成員變動而有所調整，這時候租房的彈性就能提供更多的選擇和空間。如果購房後家庭結構變化，則會面臨許多需要重新規劃的問題，而租房則可以根據當時的需求作出調整。

另外，公司宿舍和租房補助也是日本人選擇租房的原因之一。很多大公司會提供給員工一定的住宿補助或安排公司宿舍，這樣可以減輕員工的生活成本，並讓員工可以專注於工作，無需擔心房屋的問題。這樣一來，對很多人而言，租房成為了生活中更輕鬆的選擇。

最重要的一點是，日本對租客的法律保護相當完善。根據日本的《借地借家法》，房東若想終止租約或要求收回房屋，必須有正當的理由，並且需要提前通知租客。如果房東未能滿足相關法律要求，租客是可以繼續居住的，甚至在某些情況下，租客還可以要求房東支付賠償。這樣的法律保障讓租客在日本的租房生活中感到更有安全感。

日本的租房市場與台灣相比，最大的不同就是法律保障和租客的權益。在台灣，租房雖然也有一定的法律保護，但整體租客的權益保障和租房市場的穩定性往往不如日本。這也是為什麼日本人即使面臨較高的租房初期費用，依然選擇租房而非購房的原因之一。

最後，日本人對於不動產泡沫後的經驗也讓他們對購房的態度變得更加保守。過去的泡沫經濟讓不少日本人對房地產市場感到擔憂，這也使得他們對購房的意願降低。在這樣的情況下，租房就成為了更為穩妥的選擇。

總結來看，日本人選擇租房而非購房的原因不僅是生活習慣的不同，更與租房成本、購房負擔、法律保障等多方面因素息息相關。對於許多日本人來說，租房是一個既經濟又靈活的選擇，而這也讓日本的租房市場在全球範圍內，成為一個獨具特色的現象。

3款最佳浮動利率債券ETF比較 – USFR、TFLO、FLOT

浮動利率債券是一種利率會根據市場變化而調整的債務工具，與傳統固定利率債券不同。隨著利率上升趨勢越來越明顯，投資人對浮動利率債券也越來越感興趣。今天我們來比較一下三款最佳的浮動利率債券ETF：USFR、TFLO、FLOT，讓你更清楚這三款ETF各自的優缺點，看看哪一款更適合你的投資需求。

什麼是浮動利率債券？
浮動利率債券（Floating Rate Bonds）是一種變動利率的債務工具，它的利率會根據一些基準指標來調整，例如：美國3個月國債利率、聯邦基金利率（FFR）或倫敦銀行間同業拆借利率（LIBOR）。這意味著當利率上升時，你會立刻獲得更高的收益，而當利率下降時，債券利率也會迅速減少。

這些債券也稱為浮動利率票據（FRNs）或 Floaters，相對來說比較年輕，主要出現於2013年左右。它們變得更受歡迎是因為近年來利率上升，投資人開始更加關注如何透過浮動利率債券來捕捉利率變化的機會。

浮動利率債券通常是短期、投資級別的債務工具，來自政府、公司、代理機構或其他機構。當這些債券放入ETF中，投資人通常會更快地從利率上升中受益，因為ETF內的債券會更迅速地反映新的利率變化，而固定利率的ETF則需要出售舊債券並購買新債券，反應速度會比較慢。

當然，浮動利率債券也有其風險。如果利率下降，浮動債券的利率也會跟著下降，這可能會影響到投資人的收益。因此，浮動利率債券有其優點也有缺點，需要根據個人投資需求來選擇。

那麼，我們來看看這三款ETF：USFR、TFLO 和 FLOT，各自的特點是什麼？

USFR – WisdomTree Floating Rate Treasury Fund
USFR是目前市場上最受歡迎的浮動利率債券ETF，擁有超過150億美元的資產規模。這款ETF在2014年發行，它專注於持有來自美國國債的浮動利率債券。這意味著，投資USFR可以有效地減少利率風險，並且收益完全由美國政府信用保證。

USFR的目標是跟蹤Bloomberg US Treasury Floating Rate Index，其加權平均存續期間大約是1.5年，有效存續期間僅約1週，費用比率是0.15%，SEC收益率則達到4.89%。這樣的配置可以讓投資人享受到較穩定的收益，同時也具有較低的違約風險。

TFLO – iShares Treasury Floating Rate Bond ETF
另一款是TFLO，由iShares發行，與USFR非常相似，也是在2014年推出。它同樣追蹤Bloomberg US Treasury Floating Rate Index，費用比率也是0.15%，資產規模約為60億美元。

TFLO的加權平均存續期間略低於1年，有效存續期間約1週。SEC收益率則達到4.94%。與USFR一樣，TFLO同樣專注於持有美國國債浮動利率債券，投資者可以通過這款ETF來減少利率風險，並獲得穩定的收入。

FLOT – iShares Floating Rate Bond ETF
最後是FLOT，這款ETF也由iShares發行，與前兩者不同，主要投資於更廣泛的投資級浮動利率債券，包括來自公司的債務。這意味著FLOT包含更多的信用風險，但也提供更高的回報潛力。

FLOT追蹤Bloomberg U.S. Floating Rate Note < 5 Years Index，資產規模大約是70億美元，並在2011年就已經發行。它的加權平均存續期間接近2年，有效存續期間約為2週，費用比率為0.15%，SEC收益率為4.74%。

與USFR和TFLO專注於美國國債浮動利率不同，FLOT包含來自公司的浮動債券，這會帶來更大的波動性和回撤風險。不過，這也意味著FLOT可能提供更高的回報機會，適合願意接受較高風險的投資者。

如何選擇適合你的ETF？
在選擇浮動利率債券ETF時，投資人應考慮自己的風險承受能力、投資目標和回報期望。

如果你追求最低風險和最高安全性，那麼選擇USFR或TFLO會更適合，因為它們都由美國政府信用保證，違約風險極低。

如果你希望在保留一定安全性的基礎上獲得更高的回報，可以考慮FLOT。這款ETF包含更多的公司浮動債券，因此具有更高的回報潛力，但也伴隨更高的信用風險和市場波動性。

需要注意的是，浮動利率債券ETF的費用比率通常較高，與固定利率債券ETF相比，費用可能會影響到最終收益。此外，預測利率變化和債券市場並不容易，就像預測股票市場一樣困難。

在正常的上升利率曲線下，長期債券的利率通常會更高，而浮動利率債券則是根據短期利率進行調整。因此，它們的收益可能會比固定利率債券稍低一些。

最後，還要留意浮動利率票據的可贖回性和違約風險。與固定利率債券一樣，可以選擇投資多元化的投資級別債券，或者專注於沒有違約風險的美國國債。

值得一提的是，與美國國債（T-Bills）和其他美國國債一樣，來自美國國債浮動利率票據的利息收入是聯邦應稅收入，但免除州稅。

總結來說，無論是USFR、TFLO還是FLOT，每款ETF都有其獨特的特點和適用情境。選擇時應根據你的投資目標、風險偏好和回報期望來做出決定。無論選擇哪一款ETF，都要記住：投資市場存在風險，進行分散化配置，並保持長期投資心態，才能在市場波動中實現穩定回報。

初學者必看：10個簡單步驟開始建立你的財富

首先，建立緊急基金。這是理財的第一步。無論你多麼渴望開始投資，沒有應急基金的話，當突發情況發生時，你會很容易陷入困境。理想的緊急基金應該涵蓋三到六個月的生活開銷。雖然這筆錢不會帶來高回報，但它是你財務安全的基石。如果你的緊急基金也能投資來對抗通脹，那就更好了。

接下來，償還高利息債務。如果你手上有高利息的信用卡債務，最好在開始投資前先清償掉它。高利率的債務會迅速侵蝕你的財富，因此要優先處理。

之後，你需要確定你的資產配置。資產配置是指你將資金分配到不同類型的資產上，比如股票、債券和黃金等。根據你的風險承受能力和投資期限來決定每一類資產的比例。這步驟很關鍵，因為它將決定你投資組合的風險與回報。

當你確定了資產配置，接著就可以選擇具體的投資標的了。在這裡，我強烈推薦使用指數基金。雖然選擇單一的股票可能看起來更有吸引力，但長期來看，指數基金通常會有更好的回報表現。其實，大多數專業投資人都無法在十年以上的時間內選出能夠超越市場的股票。所以，與其挑選單一股票，不如選擇像VTI或VOO這樣的指數基金，這些基金能夠分散風險，並提供穩定的長期回報。

此外，多元化是減少風險的好方法。根據你的風險偏好和投資期限，你可以在投資組合中加入債券、房地產投資信託（REITs）或黃金等其他資產，這些資產能幫助你在市場波動時保持穩定。

隨著你對投資的了解加深，你可能會想調整你的投資策略。這時，根據需要調整投資組合是非常重要的。你可以考慮加入一些槓桿交易或選擇小型股和成長股等策略，但這些需要在完全了解其風險後再做決定。

另外，儘量節省開支，並尋找任何可以退還現金的機會。

最後，放鬆心情，定期重新平衡你的投資組合。不要嘗試預測市場走勢，持之以恆地投資，並忽略短期的市場波動。每年對你的投資組合進行一次重新平衡，將過度增值的資產賣出，將資金轉入低於目標比例的資產。這不僅能幫助你保持原有的資產配置，還能有效控制風險。

總之，建立財富是一個長期的過程，並不是一蹴而就的。只要你按照這些步驟循序漸進地執行，保持耐心，你會發現自己逐漸走上了穩健的財務道路。