如果你正在尋找股息導向的ETF，SPYD 和 SCHD 這兩檔產品可能已經吸引了你的注意。這兩者雖然都專注於股息，但它們的操作方式其實有很大的不同，今天就來幫你快速解讀這兩檔ETF。
先說個重點，我不是特別追求股息，但我理解很多投資人（尤其是退休族群）會利用股息作為額外收入的來源。 另外，也有不少人純粹偏好支付股息的股票。如果你屬於這些類型的投資人，SPYD 和 SCHD 無疑是很受歡迎的選擇。
SPYD和SCHD有什麼不同？
- SPYD 成立於2015年，追蹤的是S&P 500高股息指數，包含了S&P 500中收益率最高的80檔股票，並以等權重分配。這對喜歡追逐高股息的投資人來說特別有吸引力。
- SCHD 則在2011年推出，追蹤的是道瓊美國股息100指數。這個指數更注重公司的質量，篩選至少連續10年支付股息、符合盈利和現金流標準的公司，並完全排除REITs（不動產投資信託）。
費用與收益率
- 費用：SPYD的費用率略高，為0.07%，而SCHD是0.06%。
- 股息收益率：截至目前，SPYD的收益率為3.99%，稍高於SCHD的3.43%。
不同的行業配置
SPYD更集中於能源、公用事業和REITs這類高股息的行業，而在科技和工業等領域的權重極低。相對地，SCHD在金融、工業和必需消費品上佔比較高，但完全排除了REITs，對公用事業的配置也非常少。
簡單來說，如果你想追求高股息且願意承擔集中於少數行業的風險，SPYD可能更適合。 如果你偏好品質較高的公司，且希望在行業分配上更平衡，SCHD會是更好的選擇。
績效如何？
從2015年SPYD成立以來，SCHD在總體績效和風險調整後的回報上都明顯領先於SPYD。此外，SPYD在2020年3月市場崩跌時的最大回撤幅度也明顯大於SCHD，波動性更高。
我的看法
如果你只是追求高收益，SPYD可能值得考慮。但如果你更注重穩定性和行業分布的多樣性，那麼SCHD可能更符合需求。不過，我個人覺得這兩檔ETF都不太適合作為核心資產持有。對於想要更準確捕捉股市風險因子的投資人，專門針對這些因子的基金可能是更好的選擇。
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