VUG vs. VOOG：哪隻Vanguard ETF更適合投資大型成長股？

如果你在考慮投資於美國大型成長股，VUG和VOOG這兩隻Vanguard的ETF是你可能會遇到的選擇。這兩隻基金都聚焦於美國的大型成長股，但它們之間到底有什麼不同？哪一隻比較適合你呢？

首先，VUG（Vanguard Growth ETF）和VOOG（Vanguard S&P 500 Growth ETF）都追蹤大型成長股的指數。VUG成立於2004年，規模非常大，擁有超過670億美元的資產，而VOOG則稍微年輕一些，成立於2010年，規模較小，資產約有60億美元。VUG的受歡迎程度顯然遠高於VOOG，這也代表著VUG的流動性更強，對於日常交易或長期投資都比較有利。

至於這兩隻基金的指數，VUG跟蹤的是CRSP US Large Growth Index，而VOOG則是S&P 500 Growth Index。雖然它們的指數不同，但實際上，它們兩個基金所覆蓋的市場範圍差不多，都是美國大型成長股，像是Apple、Microsoft和Amazon等家喻戶曉的公司都包含在其中。換句話說，這兩隻基金其實是可以互換的，並且它們的表現也非常接近。

VUG的費用較低，僅為0.04%，而VOOG的費用是0.10%。這差距可能看起來不大，但長期來看，這些小小的費用差異會對回報產生積累效應，特別是對於長期投資者來說，選擇VUG能夠幫助你省下更多費用。並且，VUG的流動性更強，這對於日常交易也有利。

從風險和回報的角度來看，兩者的表現非常接近，因此其實很難說哪一隻更優。基本上，兩者的差異更多是來自於指數的選擇和費用的不同。如果你不太在意指數差異，那麼VUG顯然是一個更具成本效益的選擇。

如果你有長期的投資計劃，VUG的低費用和更強的流動性讓它成為了一個不錯的選擇。同時，這兩隻基金也很適合用來進行稅收損失收割（tax loss harvesting），這樣可以幫助你在報稅時節省一些稅金。

總結來說，無論你是長期投資者還是短期交易者，VUG通常是比較理想的選擇。但如果你已經在使用VOOG，且沒有特別偏好費用低的選擇，VOOG仍然是一個不錯的投資選擇。無論如何，這兩隻ETF都可以幫助你輕鬆投資於美國大型成長股，並提供良好的回報潛力。

BND vs. AGG：哪隻才是你的最佳美國總債券ETF選擇？

如果你正在考慮投資美國債券市場，Vanguard Total Bond Market ETF (BND) 和 iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) 可能是你會遇到的兩個選擇。這兩隻 ETF 在美國債券市場上非常受歡迎，並且都提供對投資級債券的廣泛敞口。不過，雖然它們看起來非常相似，還是有一些細微差別值得了解。讓我們來比較一下這兩隻 ETF，看看它們有什麼異同，讓你可以做出更明智的選擇。

BND 和 AGG 都追踪同樣的指數，提供對美國投資級債券的廣泛敞口。這意味著無論你選擇 BND 還是 AGG，你都能夠擁有對多種類型債券的分散投資。BND 追踪的是 Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Float Adjusted Index，而 AGG 則追踪 Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index。雖然追踪的指數稍微不同，但這兩個指數基本上涵蓋了相同的債券市場，主要包括投資級國債、公司債、抵押債券等。

值得注意的是，BND 和 AGG 的歷史表現幾乎一樣。自從 BND 成立以來，它們的回報率幾乎沒有差異，這表示無論選擇哪一隻 ETF，你都不會在長期投資中看到顯著的表現差距。因此，在這個層面上，BND 和 AGG 幾乎是“雙胞胎”選擇，都可以為你的投資組合提供穩定性和分散風險。

當談到費用方面，BND 和 AGG 的費用率都是0.03%，這是一個非常低的費用水平。這意味著在長期持有中，你幾乎不會因為管理費用而損失太多資金。對於投資者來說，這是一個很大的優勢，因為即使是微小的費用差異，也會在複利效果下變得顯著。

那麼，BND 和 AGG 之間有哪些細微差異呢？ BND 持有稍多的國債，而 AGG 則略多地接觸抵押債券。因此，可以說 AGG 的風險性稍微高一些。不過，這種差異並不大，對大部分投資者來說，這並不會造成太大的影響。此外，這兩隻 ETF 都使用“代表性抽樣（representative sampling）”的方法來跟踪指數，並排除了市政債券、TIPS（通脹保值債券）和高收益債券。

在資產管理規模方面，BND 更受歡迎，擁有超過 2850 億美元的資產管理規模。相比之下，AGG 由 iShares 管理，大約有 800 億美元的資產。這意味著 BND 具有更高的流動性，對於大額交易者更為有利。不過，AGG 也擁有相當不錯的流動性，並且同樣適合大多數投資者。

對於許多投資者來說，BND 和 AGG 這兩隻ETF是一個絕佳的稅損收割工具（tax loss harvesting）。在投資組合中進行稅損收割，可以讓你在出售虧損資產時，降低應稅收入，從而節省稅金。由於 BND 和 AGG 幾乎沒有顯著的差異，因此在這個策略上，它們都可以發揮很好的效果。

總體來說，BND 和 AGG 在大部分情況下是基本相等的選擇。你無論選擇哪一隻 ETF，都不會錯過重要的投資機會。如果你希望節省費用，BND 可能是一個稍微更划算的選擇，但這並不表示 AGG 就不好。

如果你是剛開始接觸債券投資，或是想要為你的投資組合增加更多的穩定性，選擇 BND 或 AGG 都是安全的選擇。無論你的投資目標是長期增值、分散風險，還是進行稅收規劃，這兩隻 ETF 都能幫助你實現。最重要的是，無論選擇 BND 還是 AGG，你都在為你的投資組合添加更多的保護層，降低波動性，並提高整體的穩定性。

如何在市場波動中保持冷靜：制定你能堅持的財務計劃

在2019年12月，世界經濟還處於一片繁榮的景象。當時失業率、利率和通脹都處於歷史低點，大家似乎都在享受這段穩定的時光。然而，沒有人能預見到，接下來的幾個月將會帶來巨大的變化。

隨著全球大流行的爆發，市場迅速反應，標普500指數在2020年3月底下跌了近20%。那時大家都感到非常不安。但隨後，隨著疫苗的發展和不斷傳來的好消息，市場重新回暖。FAANG股票一度飆升，但隨後又回吐了部分漲幅；迷因股的表現更是出乎意料，它們暴漲後又迅速回落。比特幣和其他加密貨幣也創下了歷史新高，但隨後的崩盤也讓不少投資者措手不及。除此之外，通脹開始急劇上升，創下了許多人未曾經歷過的高點，而俄羅斯入侵烏克蘭則加劇了全球的地緣政治不確定性。

回顧這段歷史，對於2019年12月的自己，我相信沒有人能預測到所有的變數。假如真的有那麼一個人，他們告訴你，儘管市場波動劇烈，Russell 3000指數在接下來的三年內每年會平均回報10%，你會相信嗎？你會繼續堅持持有股票嗎？事實上，這就是發生的情況——市場在大起大落之後，依然穩定地給出了一個相對接近歷史平均水平的回報。

這裡的結論是，試圖預測市場的走向幾乎是不現實的。我們更應該接受現實，那就是市場會反映出全球無數家上市公司在日常運營中所展示的人類創新。當大流行的消息傳來時，市場迅速調整，股價下跌；當疫苗消息的傳播帶來希望時，市場隨即調整預期，股市再次回升。市場的運作本質上是對人類智慧和創新的反應，這樣的波動是難以避免的，並且短期內經常會有劇烈的起伏。在這樣的情況下，隨著市場變動而頻繁調整投資策略，其實是相當危險的。

過去三年的經歷對每個投資者來說都是一次真實的考驗。這不僅僅是市場波動的測試，更是對你是否擁有一個理性且合理的投資計劃的檢驗。回顧這段時間，不妨花些時間反思自己的決策，思考為什麼在某些時候你選擇堅持，或者為什麼在某些情況下選擇退出。對於未來三年的不確定性，我們必須做好準備，這三年可能會像過去的三年一樣充滿挑戰。

那麼，如何應對未來的市場波動呢？首先，確保你的投資計劃是建立在金融科學的基礎上，而不是依賴直覺或僅僅關注短期的市場情緒。其次，這個計劃要適合你自身的財務狀況和風險承受能力。即使擁有再好的計劃，如果你在市場動盪時無法堅持下去，那麼這個計劃也將無法達到預期的效果。因此，選擇一個適合自己的資產配置，無論是股票、債券還是其他類型的投資，這些都應該是基於你個人情況的理性選擇。如果不確定如何選擇，向專業的理財顧問請教也是明智之舉。

儘管市場波動無法避免，但值得慶幸的是，人類總能在面對挑戰時創造奇蹟。從新冠疫苗的快速研發，到基因治療在多種疾病中的應用，人類的創新精神始終在不斷推動著社會的進步。這些成就證明了人類在困難面前總能找到解決辦法，而這份信心也應該成為我們投資決策的一部分。

回望過去三年，讓我們汲取教訓，將過去的經驗轉化為未來的力量。無論未來市場如何波動，保持長期投資的視角，並堅守合理的投資計劃，這樣才能在市場的不確定性中穩步前行，捕捉人類創新所帶來的長期收益。