BND vs. AGG：哪隻才是你的最佳美國總債券ETF選擇？

如果你正在考慮投資美國債券市場，Vanguard Total Bond Market ETF (BND) 和 iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) 可能是你會遇到的兩個選擇。這兩隻 ETF 在美國債券市場上非常受歡迎，並且都提供對投資級債券的廣泛敞口。不過，雖然它們看起來非常相似，還是有一些細微差別值得了解。讓我們來比較一下這兩隻 ETF，看看它們有什麼異同，讓你可以做出更明智的選擇。

BND 和 AGG 都追踪同樣的指數，提供對美國投資級債券的廣泛敞口。這意味著無論你選擇 BND 還是 AGG，你都能夠擁有對多種類型債券的分散投資。BND 追踪的是 Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Float Adjusted Index，而 AGG 則追踪 Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index。雖然追踪的指數稍微不同，但這兩個指數基本上涵蓋了相同的債券市場，主要包括投資級國債、公司債、抵押債券等。

值得注意的是，BND 和 AGG 的歷史表現幾乎一樣。自從 BND 成立以來，它們的回報率幾乎沒有差異，這表示無論選擇哪一隻 ETF，你都不會在長期投資中看到顯著的表現差距。因此，在這個層面上，BND 和 AGG 幾乎是“雙胞胎”選擇，都可以為你的投資組合提供穩定性和分散風險。

當談到費用方面，BND 和 AGG 的費用率都是0.03%，這是一個非常低的費用水平。這意味著在長期持有中，你幾乎不會因為管理費用而損失太多資金。對於投資者來說，這是一個很大的優勢，因為即使是微小的費用差異，也會在複利效果下變得顯著。

那麼，BND 和 AGG 之間有哪些細微差異呢？ BND 持有稍多的國債，而 AGG 則略多地接觸抵押債券。因此，可以說 AGG 的風險性稍微高一些。不過，這種差異並不大，對大部分投資者來說，這並不會造成太大的影響。此外，這兩隻 ETF 都使用“代表性抽樣（representative sampling）”的方法來跟踪指數，並排除了市政債券、TIPS（通脹保值債券）和高收益債券。

在資產管理規模方面，BND 更受歡迎，擁有超過 2850 億美元的資產管理規模。相比之下，AGG 由 iShares 管理，大約有 800 億美元的資產。這意味著 BND 具有更高的流動性，對於大額交易者更為有利。不過，AGG 也擁有相當不錯的流動性，並且同樣適合大多數投資者。

對於許多投資者來說，BND 和 AGG 這兩隻ETF是一個絕佳的稅損收割工具（tax loss harvesting）。在投資組合中進行稅損收割，可以讓你在出售虧損資產時，降低應稅收入，從而節省稅金。由於 BND 和 AGG 幾乎沒有顯著的差異，因此在這個策略上，它們都可以發揮很好的效果。

總體來說，BND 和 AGG 在大部分情況下是基本相等的選擇。你無論選擇哪一隻 ETF，都不會錯過重要的投資機會。如果你希望節省費用，BND 可能是一個稍微更划算的選擇，但這並不表示 AGG 就不好。

如果你是剛開始接觸債券投資，或是想要為你的投資組合增加更多的穩定性，選擇 BND 或 AGG 都是安全的選擇。無論你的投資目標是長期增值、分散風險，還是進行稅收規劃，這兩隻 ETF 都能幫助你實現。最重要的是，無論選擇 BND 還是 AGG，你都在為你的投資組合添加更多的保護層，降低波動性，並提高整體的穩定性。