選擇的基金須符合你自己的投資策略

基金是散戶進行長期投資的一個重要工具。然而，隨著基金數量甚至超過了股票數量，選擇一檔好的基金變得越來越困難。以下是我選擇基金的方法，並以我持有的封閉型基金 CET 為例說明。

我心中理想基金的標準：

1. 周轉率較低
2. 費用率較低
3. 投資標的應以優秀的管理為標準，而非僅看價格

以 CET 為例分析

1. 周轉率低

根據 2023 年報，CET 在過去五年（2019-2023）的周轉率分別為：

• 2019：7%

• 2020：11.93%

• 2021：9.12%

• 2022：0.37%

• 2023：4.10%

從數據可以看出，這檔基金採用了「買入並持有」（Buy and Hold）的投資策略，並不頻繁進行買賣，這有助於減少交易成本。

2. 費用率低

根據 2023 年年報，CET 在過去五年的費用率分別為：

• 2019：0.66%

• 2020：0.66%

• 2021：0.54%

• 2022：0.50%

• 2023：0.56%

0.56%的費用率，在主動型基金中算是相當合理的水平。

3. 投資標的以優秀的管理為標準，而非僅看價格

從基金的最大持股來看，CET 投資了 The Plymouth Rock Company，這家公司主要從事汽車與家庭保險業務，由創辦人 James Stone 所設立。

• 根據 2023 財報，Plymouth Rock 公司：

• 營收：19 億美元

• 淨利：2.5 億美元

• 此公司並未在公開市場上交易。

CET 在 1982 年首次投資 Plymouth Rock，當時投資成本為 7000 萬美元，如今價值達到 3.97 億美元，這顯示出驚人的投資報酬率。

我的投資理念

買低賣高 是一件極為困難的事情，而尋找優秀公司更是難上加難。因此，一旦發現一間值得長期持有的公司，應該選擇長期持有，而不是頻繁交易。

CET 正好符合我的這些投資原則，因此我也願意長期持有這檔基金。