在2020年初，隨著新冠病毒（COVID-19）疫情開始影響全球各地，許多社區被封鎖，整體經濟也受到重大衝擊。這導致全球股市在短短一個月內大幅下跌超過33%。當我們聽到這個數字時，可能會覺得非常驚恐，但值得注意的是，並不是所有投資人都損失了這麼多。事實上，對於大多數投資人來說，他們的損失其實並沒有那麼嚴重。對於一個典型的投資組合來說，假設60%資金放在股票、30%放在債券、10%放在現金，他們截至3月底的虧損大約只在10%左右。這是因為當股票下跌時，債券反而上漲，現金則保持了原本的價值。
在這次COVID-19引發的市場下跌中，真正幫助投資人減少損失的是資產配置，而不是市場時機選擇。
很多投資人都不會把所有資金都放在股票市場中，而是會進行資產多元配置。這意味著他們會將資金分散投資在不同種類的資產上，比如股票、債券和現金。這樣做的目的是為了在市場波動中保持一定的穩定性。資產配置就是投資人決定如何分配他們的資金在這些不同資產之間。正是這樣的資產配置幫助投資人在市場下跌期間能夠堅持長期計劃，而不是因為短期波動而隨意更改投資策略。
當我們談到資產配置，通常會有一個簡單的方式來理解：你可以把資金分成三個「桶」。第一個桶是現金，如果你預計會在一年或兩年內需要這筆錢，比如用來支付日常生活開銷或緊急資金，這筆錢應該放在現金裡，這樣就沒有風險。第二個桶是債券，如果你預計在未來五年內需要資金，比如買房的頭期款或大學學費，這筆錢應該主要放在債券中。第三個桶是股票，如果你不打算在五年內使用這筆資金，那麼這筆錢應該放在股票中。這是因為股票是唯一一種可以在數十年內跑贏通貨膨脹的資產。
因此，當你30歲時，你的資產配置可能會有70%或更多資金放在股票中。但隨著年齡增長，這個比例會逐漸轉向債券和現金。這就是為什麼40歲的人可能會將股票配置控制在60%左右，而50歲以上的人則可能將一半以上的資產放在債券和現金中。
這樣的資產配置策略對於了解為什麼資產配置可以在COVID-19初期幫助投資人非常重要。在2020年1月1日至3月31日之間，雖然美國股票下跌了20%，國際股票下跌了24%，但美國企業債券卻上漲了3%。同時，現金保持了原本的價值，而中期國債則上漲了6.7%。 當市場波動加劇，投資人選擇將資金轉移到更安全的資產，比如國債，而這樣的資產配置使他們能夠在市場下跌時減少損失。
資產配置不僅僅是關於分散投資，更是關於讓投資人保持紀律性。這也就是為什麼資產配置可以在市場下跌期間發揮關鍵作用。在這樣的情況下，資產配置能夠讓投資人即使面臨困難，也可以堅持長期的投資計劃，並且在市場波動中保持冷靜。
但資產配置並不是一勞永逸的事情。確定你的資產配置後，你還需要定期進行再平衡（Rebalancing）。這意味著，你需要調整你的投資組合，讓它回到你預先設定好的資產配置比例。這樣做可以確保你的投資策略保持一致，而不是因為市場變化而偏離初衷。
比如說，假設你在1月1日投入了10,000美元到市場中，分別將6,000美元投資在股票、3,000美元投資在美國政府債券、1,000美元放在現金中。如果到3月，股票下跌了20%，那麼你原本6,000美元的股票組合可能會縮減到4,800美元。而政府債券上漲超過6.7%，3,000美元的固定收益配置可能上升到3,200美元。這意味著你原本的60%股票/30%債券/10%現金配置變成了53%股票/36%債券/11%現金。
如果你不進行再平衡，這可能會導致你的資產配置變得太保守，無法達到你的長期投資目標。因此，定期再平衡可以讓你的投資組合保持在你原本設定的比例範圍內。例如，你可以每六個月或每年檢查一次你的資產配置，然後賣出一些債券，使用現金來購買更多股票基金，以將你的股票比例恢復到60%。
在波動的市場中，再平衡可能需要一些勇氣，但請記住，這是一個機會，可以讓你以較低的價格購買更多的股票基金。建立長期投資計劃的目的就是為了讓你保持在正確的路上，而再平衡資產配置則是一個可以輕鬆遵循的程序性做法。
總結來說，資產配置和再平衡是兩個重要的工具，可以幫助投資人在市場波動中減少損失，保持紀律性，並達成長期的投資目標。無論市場如何變化，只要你持續關注資產配置並定期進行再平衡，你就能保持對長期計劃的信心，並在任何市場環境下都能穩定地追求投資回報。
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