2023年11月30日 星期四

Avantis推出三支新ETF:AVMC、AVMV和AVEE

Avantis於2023年11月9日推出了三只全新的ETF:AVMC、AVMV和AVEE,這三只基金為投資者提供了對一些市場領域的專注投資,這些領域之前Avantis並未有專門的基金來覆蓋。這些基金分別針對不同的投資需求,無論是中型股、價值股還是新興市場的小型股,都能提供新的選擇。

AVMC是Avantis的首只中型股ETF,專注於美國的中型股,這類股票介於大型股和小型股之間,經常被市場低估。AVMC的基金策略是中型股混合型基金,並稍微偏向價值股和盈利能力較強的股票。它的費用比率是0.18%,屬於比較低的範疇。

AVMV則專注於美國的中型股價值股,特別是那些具有穩健盈利能力的股票。如果你是市場時機的把握者,可能會覺得中型價值股的估值比小型價值股更具吸引力,這時候AVMV會是一個不錯的選擇。這只基金的費用比率為0.20%。

AVEE則針對新興市場的小型股,目的是提供更高預期回報的小型股曝光。這只基金並不像AVES那樣是新興市場的中型股價值基金。AVEE的目標是投資那些市值不超過250億美元的公司,並提供更加多元化的小型股選擇。這只基金的費用比率相對較高,為0.42%。

Avantis通過這三只新ETF,進一步擴展了其產品線,幫助投資者可以根據不同的市場需求,選擇更具針對性的投資方案。這些基金的推出,對於希望精細化投資的投資者來說無疑是一次不錯的選擇。

2023年11月24日 星期五

從尷尬到改變:一個“撕裂”聲改變了我的人生

有時候,人生的轉折點就藏在最意想不到的地方。對我來說,這個轉折點來自一個非常尷尬的瞬間,也許你聽了會覺得有點好笑,但對我而言,這是一次深刻的反思,也是一次生命中重要的改變。

從小到大,我一直和體重問題打交道。像很多人一樣,我對食物有著難以抗拒的誘惑。無論是自助餐的第二、第三份,還是我對甜點的熱愛——櫻桃起司蛋糕、巧克力布朗尼、胡桃派和提拉米蘇,這些食物總是能讓我感到無比快樂。對我來說,吃得開心似乎是一種習慣,也是一種慰藉。

在2002年到2009年期間,我為美林工作,這段時間的生活完全被應酬和社交活動所佔據。無論是應對高層管理的宴會,還是和客戶的聚餐,這些場合幾乎成了我生活的一部分。我常常在應酬中喝酒,吃大餐,甚至每一餐的熱量可能就已經超過了我一天所需的總量。那時,我的體重一度達到250磅,我的身形也變得十分圓潤。每次進入會議室,我都會確保自己在人群中引人注意,不僅是因為我的言辭,還有我的體型。這一切對我來說似乎是理所當然的,我並未真正意識到,自己正在走向不健康的生活方式。

然而,正是這段時間的過度放縱和不自覺,最終讓我意識到了一個問題。到了2009年,我的工作即將結束,還有幾個重要的行程,其中包括一次去波士頓的出差。那次旅行成為了我人生的一個分水嶺,也開始了我改變的第一步。當時,我完全沒有想到,這將是一個轉折點,但一個非常尷尬的經歷,讓我徹底意識到我需要改變。

一天,忙碌的日程結束後,我回到飯店的房間,準備放鬆一下,然後再去參加晚宴演講。房間裡的空氣有些凝重,我對即將到來的演講有些緊張。當我走到門口時,不小心讓一些文件從我的文件夾裡掉了出來。當我彎腰撿起這些文件的時候,突然聽到一聲“撕裂”的聲音。我愣住了,低頭一看,我的西裝褲竟然在屁股的地方裂開了!那一刻,我完全傻眼了。

試想一下,當時我站在飯店房間裡,褲子裂開的情景,心裡的感受可以用“尷尬”來形容。這並不是第一次發生這樣的事情,畢竟,我那時的體型確實不小,身材也變得相當臃腫。當我發現這一切時,我的第一反應是覺得自己很丟臉。這不僅是外觀的問題,還有我從來沒有真正關注過自己的健康。

那一刻,我才開始真正反思。其實,這樣的情況早該引起我的注意。身為一個總是忙碌於工作的成年人,我從來沒有停下腳步,去正視自己的健康問題。過去的我總是用忙碌作為借口,忽視了飲食、運動和生活習慣的改善。但那天,西裝褲的撕裂聲深深觸動了我,這成了我決定改變的時刻。

我開始調整自己的生活方式,首先是飲食。我戒掉了很多不健康的食物,像是過量的糖分和高熱量的食物,儘量選擇更健康的食物來滿足自己的需求。當然,這並不容易。戒掉甜點和高熱量食物的誘惑,對我來說是一個巨大的挑戰,但我知道這是我健康的起點。隨著時間的推移,我的身體也開始發生變化。我逐漸養成了每天運動的習慣,開始進行跑步和力量訓練,這不僅改善了我的體型,還讓我感覺更加充滿活力。

減重的過程中,我並沒有追求一個完美的數字,而是專注於自己健康的改善。我不再只是關注體重秤上的數字,而是關心自己的身體是否變得更加健康,是否有更多的精力去面對每天的挑戰。每當我回顧那段減重的經歷,回想起最初的尷尬時刻,我總是會忍不住笑出來。那次西裝褲的撕裂,成了我人生的契機,也讓我變得更加成熟。

現在的我,不再只關注外貌或身材,而是注重自己的整體健康。我已經養成了健康的飲食和運動習慣,並且始終保持著積極向上的生活態度。回首那段過去,我感謝自己能夠在那個尷尬的時刻做出改變,並且最終讓這些改變成為我生活的一部分。

所以,當你覺得生活充滿挑戰時,或者覺得自己無法改變某些事情時,試著想想那些意外的“撕裂”聲。它們或許是改變的開始,讓我們走向更好的自己。

2023年11月15日 星期三

選擇的基金須符合你自己的投資策略

基金是散戶進行長期投資的一個重要工具。然而,隨著基金數量甚至超過了股票數量,選擇一檔好的基金變得越來越困難。以下是我選擇基金的方法,並以我持有的封閉型基金 CET 為例說明。

我心中理想基金的標準:

  1. 周轉率較低
  2. 費用率較低
  3. 投資標的應以優秀的管理為標準,而非僅看價格

以 CET 為例分析

1. 周轉率低

根據 2023 年報,CET 在過去五年(2019-2023)的周轉率分別為:

  • 2019:7%
  • 2020:11.93%
  • 2021:9.12%
  • 2022:0.37%

  • 2023:4.10%

從數據可以看出,這檔基金採用了「買入並持有」(Buy and Hold)的投資策略,並不頻繁進行買賣,這有助於減少交易成本。

2. 費用率低

根據 2023 年年報,CET 在過去五年的費用率分別為:

  • 2019:0.66%
  • 2020:0.66%
  • 2021:0.54%
  • 2022:0.50%
  • 2023:0.56%

0.56%的費用率,在主動型基金中算是相當合理的水平。

3. 投資標的以優秀的管理為標準,而非僅看價格

從基金的最大持股來看,CET 投資了 The Plymouth Rock Company,這家公司主要從事汽車與家庭保險業務,由創辦人 James Stone 所設立。

  • 根據 2023 財報,Plymouth Rock 公司:
  • 營收:19 億美元
  • 淨利:2.5 億美元
  • 此公司並未在公開市場上交易。

CET 在 1982 年首次投資 Plymouth Rock,當時投資成本為 7000 萬美元,如今價值達到 3.97 億美元,這顯示出驚人的投資報酬率。

我的投資理念

買低賣高 是一件極為困難的事情,而尋找優秀公司更是難上加難。因此,一旦發現一間值得長期持有的公司,應該選擇長期持有,而不是頻繁交易。

CET 正好符合我的這些投資原則,因此我也願意長期持有這檔基金。