為什麼以及如何在線購買債券：初學者指南

投資債券可能沒有買股票那麼刺激，但它卻是建立一個多元化投資組合的重要部分。債券可以幫助降低風險和波動性，讓你的投資更穩定。在這篇指南中，我們將介紹什麼是債券、為什麼你應該投資債券、各種類型的債券，以及如何在線購買債券。讓我們開始吧！

首先，讓我們來了解一下什麼是債券？ 簡單來說，債券就是一種貸款。當你購買一張債券時，你其實是在借錢給發行人（例如公司或政府），而對方則承諾定期向你支付利息，並在債券到期時歸還本金。你可以把它想像成一張借據（IOU），即貸款協議。

公司和政府發行債券是為了籌集資金來支付項目和運營費用。例如，政府可能發行債券來資助基礎設施項目，比如修建學校和道路，而公司則可能發行債券來擴展業務。這些債券在二級市場上會被投資人買賣。

對大多數投資人來說，債券在長期多元化投資組合中扮演著關鍵角色，特別是對於風險較低的投資人。與股票相比，債券通常被視為風險較小的投資選擇，但回報潛力也相對較低。

現在你知道什麼是債券了，讓我們來看看債券是如何運作的。債券會根據以下要素進行運作：

利息支付（Coupon Payment）：
債券會根據設定的利率（Coupon Rate）定期支付利息。

到期還款（Maturity）：
當債券到期時，發行人會歸還本金（即債券的票面價值）。

舉個簡單的例子：
假設你購買一張面值$1,000、利率5%、5年期的債券。每年你將收到$50利息，到期時，你會收到$1,000的本金。

然而，債券的市場價格會隨著發行人的信用評級、利率變化和到期時間而波動。信用評級較低的發行人通常會支付更高的利息，因為投資人面臨更高的風險，這些債券稱為高收益債券或垃圾債券（High-Yield Bonds/Junk Bonds）。長期債券也通常支付更高的利息，因為它們面臨更大的利率和通脹風險，這稱為債券的存續期間（Duration），存續期間變化速率稱為凸性（Convexity）。

理解債券如何運作後，讓我們來談談為什麼要投資債券？ 一個主要原因是可以獲得穩定的利息收入，這對收入型投資人和退休人士尤其有吸引力。另一個原因是降低股票投資的波動性。

雖然股票提供更高的增長潛力，但也更加波動。債券則提供更穩定和可預測的回報，因此被視為更安全的投資選擇。

如果你僅投資債券，你可能會錯過股票的較高歷史回報。不過，債券和股票有一個特殊的關係，它們是非相關投資。這意味著當股票下跌時，債券通常上漲，反之亦然。這就是為什麼債券經常被視為與股票並列的主要多元化工具。換句話說，債券也可以作為對股市崩盤的保險或避險工具。

這種股票和債券之間的關係對於短期投資者、退休人士或風險承受能力較低的投資人尤其重要。年輕的投資人可以將資金全部投資於股票，暫時不需要債券。但對於60歲左右的退休人士，通常會將20-40%的資產配置在債券上，以提供穩定的收入並保護資產。

現在你知道為什麼要投資債券了，讓我們來看看不同類型的債券以及如何購買它們。

債券的類型

主要有三種債券：公司債券、政府債券（國債）和市政債券。

公司債券（Corporate Bonds）：
公司發行債券是為了籌集資金來擴展業務。公司債券提供利息收入，只要公司能支付債務。相比政府債券，公司債券通常提供稍高的收益率，但在股市崩盤時沒有那麼多的保護性。高收益債券（即垃圾債券）就是公司債券的一部分。這些債券經常出現在為收入型投資人設計的股息投資組合中。

政府債券（Treasury Bonds）：
政府債券是由政府發行的，用來資助各種項目和運營支出。政府債券是最安全、最穩定的債券類型。它們與股票之間的相關性較低，因此在多元化投資組合中起到更好的避險作用。值得注意的是，政府債券的利息通常在州稅層面上免稅。

市政債券（Municipal Bonds）：
市政債券是由州和市政府發行的，通常它們的利息收入可以免除聯邦所得稅。因此，市政債券的收益率通常會比其他類型的債券稍低。

最後，讓我們來談談如何在線購買債券。

有三種主要的方法可以在線購買債券：

1. 通過經紀人（Broker）：
   一些在線經紀平台可以讓你購買單張債券，這些平台將想要出售債券的人與想購買債券的人連接起來。不過，大部分債券通常是以$1,000(美元)為單位出售的，因此可能不適合資金較少的投資人。

2. 直接從美國政府購買：
   你可以通過 TreasuryDirect.gov 直接從美國政府購買債券。

3. 通過債券指數基金：
   最簡單和最流行的方法是通過債券指數基金（ETF或共同基金），這樣可以迅速實現資產多元化，並接觸到不同期限、不同類型的債券。

常見的債券ETF包括：

• AGG：iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF
• LQD：iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF
• HYG：iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF
• IEF：iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
• TLT：iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
• MUB：iShares National AMT-Free Muni Bond ETF

無論選擇哪種方法，債券都是一種能提供穩定回報並降低風險的投資工具。適當地配置債券可以幫助你更好地分散投資組合風險，並為你的長期財務目標提供穩定支撐。